शुरुआती और पेशेवरों के लिए जापानी कैंडलस्टिक्स: वित्तीय बाजारों का ग्राफिकल विश्लेषण (2025)

जापानी कैंडलस्टिक्स मूल्य चार्ट को पढ़ने और विश्लेषण करने का सबसे लोकप्रिय तरीका है। जापानी कैंडलस्टिक्स के रूप में दिखने वाली मूल्य हलचल समझने में बहुत आसान होती है और इससे अधिकतम उपयोगी जानकारी प्राप्त की जा सकती है। कैंडलस्टिक चार्ट स्वयं सभी प्रकार के ट्रेडर्स के लिए उपयोगी है: शुरुआती से लेकर पेशेवरों तक, और बाइनरी विकल्प ट्रेडर्स से लेकर फॉरेक्स या स्टॉक ट्रेडर्स तक।

“कैंडलस्टिक” चार्ट के निर्माण का पहला उल्लेख 1700 में मिलता है—तब जापानी चावल व्यापारी होम्मा मुनेहिसा ने इसका उपयोग किया था। 300 साल बाद, इस ज्ञान को स्टीव निसन की किताब “Japanese Candlesticks. Graphical analysis of financial markets.” में एक “अपडेटेड लुक” प्राप्त हुआ। इस लेख में, मैं आपको वह सारी महत्वपूर्ण जानकारी देने की कोशिश करूंगा, जो जापानी कैंडलस्टिक चार्ट का विश्लेषण करने में आपके काम आएगी।

जापानी कैंडलस्टिक्स को सही से पढ़ना और समझना: जापानी कैंडलस्टिक्स क्या हैं?

जापानी कैंडलस्टिक्स को सही से पढ़ना और समझना चाहते हैं, तो सबसे पहले यह जानना ज़रूरी है कि वे क्या हैं और कौन-सी जानकारी लिए रहती हैं।

प्रत्येक जापानी कैंडलस्टिक चार महत्वपूर्ण तथ्यात्मक अर्थ रखती है:

• ओपनिंग प्राइस (Opening price)
• अधिकतम मूल्य (Maximum price value)
• न्यूनतम मूल्य (Minimum price value)
• क्लोज़िंग प्राइस (Closing price)

• बुलिश कैंडल (मूल्य में वृद्धि वाली कैंडल) – आमतौर पर ऐसी कैंडल हरे रंग की होती है। इस कैंडल का बनना दर्शाता है कि कीमत ऊपर गई और क्लोज़िंग प्राइस, ओपनिंग प्राइस से अधिक है।
• बेयरिश कैंडल (मूल्य में गिरावट वाली कैंडल) – आमतौर पर ऐसी कैंडल लाल रंग की होती है और यह कीमत में गिरावट की तरफ़ संकेत करती है। इसमें ओपनिंग प्राइस, क्लोज़िंग प्राइस से अधिक होती है।

“बुलिश” और “बेयरिश” कैंडल्स के नाम बाजार में इन जानवरों से हुई तुलना से आते हैं: सांड (बैल) अपने सींगों से कीमत को ऊपर उठाता है, जबकि भालू (बेयर) पिछले पैरों पर खड़ा होकर अपने अगले पंजों से कीमत को नीचे गिराता है।

इसी आधार पर, ऐसे ट्रेंड जिनमें किसी विशेष प्रकार की कैंडल्स का प्रभुत्व होता है, वे भी इसी प्रकार से नामित किए जाते हैं:

• बुलिश ट्रेंड (ऊर्ध्वगामी ट्रेंड) – जब चार्ट पर ज़्यादातर ऊपर जाने वाली (हरे रंग की) जापानी कैंडल्स दिखती हैं
• बेयरिश ट्रेंड (निम्नगामी ट्रेंड) – जब चार्ट पर कई नीचे जाने वाली (लाल रंग की) कैंडल्स दिखाई देती हैं

अब वापस अपनी जापानी कैंडल्स पर चलते हैं और इनके निर्माण का तरीका समझते हैं। कैंडल का बॉडी, ओपनिंग प्राइस और क्लोज़िंग प्राइस के बीच का अंतर दर्शाता है। ऊपर और नीचे की शैडो (जिन्हें विक्स, हेयरपिन आदि भी कहा जाता है) – कैंडल के बनने की अवधि में अधिकतम और न्यूनतम मूल्य दिखाती हैं।

कैंडल्स में शैडो हो भी सकती हैं या बिल्कुल नहीं भी हो सकतीं—ऐसे में ओपनिंग प्राइस (बेयरिश कैंडल के लिए) अधिकतम मूल्य या (बुलिश कैंडल के लिए) न्यूनतम मूल्य बन जाता है, और क्लोज़िंग प्राइस इसके विपरीत, न्यूनतम या अधिकतम बन जाता है।

इसी तरह, कुछ जापानी कैंडल्स में बॉडी बिल्कुल नहीं होता और केवल शैडो होती है—मतलब ओपनिंग प्राइस क्लोज़िंग प्राइस के बराबर होती है। ऐसी कैंडल्स को डोजी (Doji) कहा जाता है। लेकिन इस पर हम बाद में चर्चा करेंगे। चलिए देखते हैं कि बुलिश जापानी कैंडल practically कैसे बनती है:

बेयरिश जापानी कैंडल भी इसी तरह से बनती है, बस इसके बनने की अवधि में कीमत नीचे जाती है—कैंडल का बॉडी, ओपनिंग प्राइस और क्लोज़िंग प्राइस के बीच हुई गिरावट दिखाता है:

प्रत्येक कैंडल आपके चुने हुए टाइम फ्रेम के आधार पर बनती है—यानि उस टाइम ड्यूरेशन के भीतर एक कैंडल तैयार होती है। जैसे:

• टाइम फ्रेम M5 (5-मिनट का टाइम फ्रेम) – प्रत्येक जापानी कैंडल, 5 मिनट के लिए ओपनिंग, क्लोज़िंग, अधिकतम और न्यूनतम मूल्य का सार दिखाती है।
• टाइम फ्रेम H1 (1-घंटे का टाइम फ्रेम) – यहाँ प्रत्येक कैंडल, 1 घंटे के ओपनिंग, क्लोज़िंग, अधिकतम और न्यूनतम मूल्य का सार दर्शाती है।

इस निर्माण से हमें कीमत की हलचल की सबसे महत्वपूर्ण जानकारियाँ तुरंत समझ आ जाती हैं:

• क्या कैंडल के बनते समय कीमत ऊपर गई या नीचे—इससे बाजार का रुझान पता चलता है।
• उस समय अवधि में अधिकतम और न्यूनतम मूल्य स्तर क्या थे—इससे प्राइस रेंज समझ आती है।
• जापानी कैंडलस्टिक पैटर्न्स की समझ से हम आगे की संभावित हलचल का अनुमान लगा सकते हैं और सौदा खोलने का सबसे बेहतर बिंदु ढूँढ सकते हैं।

यह सारी जानकारी एक आम लाइन चार्ट से समझना कठिन होता है, क्योंकि लाइन चार्ट भले ही एक जैसी प्राइस मूवमेंट दिखा रहा हो, लेकिन उसे तेज़ी से और आसानी से विश्लेषित करना कैंडलस्टिक जितना सरल नहीं है:

जब एक ही क्लिक से चार्ट के प्रकार को “जापानी कैंडलस्टिक्स” में बदला जा सकता है तो बेवजह खुद को मुश्किल में क्यों डालना?

चार्ट पर जापानी कैंडलस्टिक्स को सही से पढ़ने का तरीका

सारी जापानी कैंडल्स शुरू में न्यूट्रल होती हैं और मात्र एक क्षैतिज रेखा “-” जैसी दिखाई देती हैं। ट्रेडर्स को शुरू में पता नहीं होता कि कैंडल आखिर किस ओर जाएगी—बुल्स (खरीदारों) का साथ देगी, बेयर्स (बिक्रीकर्ताओं) का, या फिर न्यूट्रल बनी रहेगी।

यदि बाजार में खरीदारों (बुल्स) की संख्या अधिक होगी, तो आपको कीमत ऊपर जाती दिखेगी और बुलिश कैंडल बनेगी। यदि बाजार में बिक्रीकर्ताओं (बेयर्स) का प्रभुत्व होगा, तो कीमत नीचे जाएगी और बेयरिश कैंडल बनती दिखेगी।

अंत में, तैयार हुई कैंडल, बुल्स-बेयर्स के बीच हुई टक्कर का परिणाम दिखाती है कि दिए गए समय में कौन जीता।

बुलिश कैंडल्स: मूल्य वृद्धि दिखाने वाली जापानी कैंडल्स

चार्ट पर बुलिश कैंडल्स का मतलब है कि उस समयावधि में बाजार में खरीदारों का दबदबा रहा—उन्होंने कीमत को ऊपर धकेला। जितने अधिक खरीदार, उतनी बड़ी बुलिश कैंडल (बड़ा बॉडी, छोटी शैडो), और यदि खरीदारों और बिक्रीकर्ताओं के बीच अंतर कम हुआ तो बॉडी छोटी और शैडो लंबी दिखने लगती है।

यदि लगातार कई मज़बूत बुलिश कैंडल्स (बड़े बॉडी, कम शैडो) दिखाई दे रही हैं तो यह बाजार में स्थायित्व और कीमत के आगे भी बढ़ने का संकेत है। यह वृद्धि तब तक जारी रहेगी जब तक बेयर्स (बिक्रीकर्ता) आकर बुल्स से लड़ाई नहीं लड़ते।

जापानी कैंडलस्टिक्स के जरिए आप एंट्री पॉइंट्स का पता लगा सकते हैं या किसी फ़ॉल्स सिग्नल से बच सकते हैं। जैसे, यदि आपकी स्ट्रैटेजी के अनुसार आपको बेचने (बेयरिश ट्रेड) का सौदा करना है, लेकिन आपको चार्ट पर मज़बूत बुलिश कैंडल्स दिख रही हैं, तो बेहतर होगा कीमत के तेज़ उछाल के कम होने का इंतज़ार करें और तभी सौदा करें।

बेयरिश कैंडल्स: मूल्य गिरावट दिखाने वाली जापानी कैंडल्स

बेयरिश कैंडल्स से स्पष्ट होता है कि बिक्रीकर्ता (बेयर्स) हावी हैं—मूल्य नीचे की ओर जा रहा है। जितने अधिक बिक्रीकर्ता, उतने बड़े बॉडी वाली लाल कैंडल्स, जिनकी शैडो कम या ना के बराबर होती है।

जब खरीदार (बुल्स) मार्केट में प्रवेश करेंगे, तो बेयरिश कैंडल्स के आकार में अंतर दिखाई देगा—बॉडी छोटी और शैडो लंबी होने लगेगी। यदि लगातार कई मज़बूत बेयरिश कैंडल्स एक के बाद एक दिखाई दें, तो इसका मतलब है कि downward momentum ज़्यादा है और कीमत गिरती रहेगी।

ट्रेडिंग विकल्प:

• नीचे की ओर एंट्री पॉइंट खोजें, ताकि मुख्य मूल्य मूवमेंट के साथ चल सकें।
• या बेयरिश प्रभाव के कम होने का इंतज़ार करें (छोटे बॉडी, बड़ी शैडो वाली लाल कैंडल्स दिखें) और तब मूल्य बढ़ने (बुलिश) के लिए एंट्री करें।

जापानी कैंडल्स की शैडो

कैंडल के बॉडी के अलावा, शैडो पर ध्यान देना भी महत्वपूर्ण है—यह किसी निश्चित अवधि के उच्चतम और न्यूनतम स्तरों के संकेतक हैं।

उदाहरण के लिए, यदि आपको एक लाल कैंडल दिख रही है जिसका बॉडी छोटा है पर ऊपर की शैडो लंबी है, तो इसका मतलब है कि कैंडल बनने के दौरान शुरुआत में बुल्स हावी थे (ऊपर की ओर कीमत धकेली), लेकिन कैंडल बनते-बनते बेयर्स ने पूरी तरह बाज़ी मार ली और न केवल अपने नुकसान की भरपाई की, बल्कि कीमत को नीचे की ओर बंद किया। ऐसी कैंडल बेयर्स की ताक़त दर्शाती है।

इसी तरह, यदि आपको एक हरी कैंडल दिख रही है जिसका बॉडी छोटा है पर नीचे की शैडो लंबी है, तो यहां शुरू में बेयर्स मजबूत रहे, लेकिन अंतिम क्षणों में बुल्स ने अपनी पूरी ताक़त लगा दी और कीमत को फिर से ऊपर ले आए। ऐसी कैंडल को मज़बूत बुलिश कैंडल समझा जाता है।

अनिश्चितता वाली कैंडल्स: संभावित ट्रेंड परिवर्तन की चेतावनी

अनिश्चितता वाली कैंडल्स वे हैं जो “सलाह” देती हैं कि अभी बाज़ार में अस्पष्टता है और अगला ट्रेंड किस ओर जाएगा, यह साफ नहीं है। ऐसी कैंडल्स तब बनती हैं, जब बुल्स और बेयर्स दोनों की संख्या या ताक़त लगभग बराबर हो, और यह बाज़ार में साइडवेज़ मूवमेंट का कारण भी बन सकती हैं।

जापानी कैंडलस्टिक्स को समझना: कैंडल्स से मिली जानकारी का सही विश्लेषण

वित्तीय बाज़ारों में मूल्य की हलचल बुल्स और बेयर्स की लगातार चलने वाली प्रतियोगिता का परिणाम है: जो भी पक्ष हावी होगा, कीमत उसी ओर बढ़ेगी या गिरेगी।

• यदि खरीदार (बुल्स) बिक्रीकर्ताओं (बेयर्स) से अधिक होंगे, तो कीमत बढ़ेगी। यह वृद्धि तब तक जारी रहेगी, जब तक बिक्रीकर्ता दोबारा बाज़ार में नहीं आते।
• यदि बिक्रीकर्ता (बेयर्स) खरीदारों (बुल्स) से अधिक होंगे, तो कीमत गिरेगी—जब तक खरीदारों को कीमत फिर से आकर्षक न लगे।
• खरीदारों और बिक्रीकर्ताओं में जिस पक्ष का अनुपात ज़्यादा होगा, कीमत उतनी तेज़ी से उसी दिशा में जाती है।
• यदि खरीदारों और बिक्रीकर्ताओं की संख्या लगभग बराबर हो, तो बाज़ार न्यूट्रल या बहुत ही संकरे दायरे में चलता है।

सारी मूल्य-विश्लेषण की प्रक्रिया, इन्हीं बुल्स और बेयर्स की ताक़त की तुलना पर आधारित होती है। जापानी कैंडलस्टिक्स की पढ़ाई से हम समझ पाते हैं कि इस वक़्त बाज़ार में कौन हावी है और हमें किस दिशा में ट्रेड करने का लाभ मिलेगा।

कैंडल का रंग ये बताता है कि बाजार में फिलहाल कौन नियंत्रण में है—बुल्स या बेयर्स। कैंडल्स मिलकर ट्रेंड और साइडवेज़ मूवमेंट बनाती हैं, जो स्थिति का और साफ आकलन करने में मदद करते हैं।

शैडो (हेयरपिन) की लंबाई हमें उस स्तर पर हुए मूल्य रिबाउंड की ताक़त बताती है:

कैंडल बॉडी का आकार (शैडो की तुलना में या दूसरी कैंडल्स की तुलना में) हमें यह बताता है कि बुल्स या बेयर्स कितने हावी हैं। यदि मार्केट में केवल एक पक्ष हावी हो, तो कैंडल्स का बॉडी बड़ा होगा और शैडो नाम मात्र की या न के बराबर होगी:

किसी बुलिश कैंडल पर लंबी ऊपरी शैडो का मतलब है कि बेयर्स अभी अधिक मज़बूत हैं, भले ही कैंडल हरी दिखाई दे रही हो—बुल्स तेज़ी से अपनी स्थिति खो रहे हैं।

बेयरिश कैंडल के लिए भी ऐसा ही है: यदि लाल कैंडल छोटी बॉडी और लंबी निचली शैडो वाली है, तो इसका मतलब है कि बुल्स उस वक्त मज़बूत हैं, भले कैंडल लाल क्यों न हो। ऐसी कैंडल्स अकसर मूल्य के उलटफेर (रिवर्सल) पर दिखाई देती हैं।

बाज़ार की स्थिति जानने में चार मुख्य फैक्टर काम आते हैं:

• कैंडल बॉडी का आकार
• कैंडल शैडो (हेयरपिन) का आकार
• कैंडल के बॉडी और शैडो का परस्पर अनुपात
• कैंडल बॉडी की शैडो के सापेक्ष स्थिति

इन्हें समझकर आप बेसिक पैटर्न याद किए बिना ही बाज़ार का सटीक आकलन कर सकते हैं। जापानी कैंडलस्टिक्स को सही से पढ़ने से न केवल आपको एंट्री पॉइंट्स मिलेंगे, बल्कि आप बाज़ार से कमाई भी कर पाएँगे।

कैंडल बॉडी का आकार

कैंडल बॉडी, उस समय के लिए ओपनिंग और क्लोज़िंग प्राइस के बीच के अंतर को दर्शाता है। इससे हमें बुल्स (यदि कैंडल ऊपर की ओर है) या बेयर्स (यदि कैंडल नीचे की ओर है) की ताक़त समझ आती है:

• यदि कैंडल का बॉडी (आसपास की कैंडल्स की तुलना में) लंबा है, तो यह बुल्स या बेयर्स की मज़बूती दिखाता है और इंगित करता है कि मूल्य की चाल जारी रहने की संभावना है, क्योंकि अभी विरोधी पक्ष उतना मज़बूत नहीं है।
• यदि कैंडल बॉडी का आकार बढ़ रहा है, तो इसका मतलब ट्रेंड की गति या मोमेंटम भी बढ़ रहा है।
• यदि चार्ट पर लगातार समान आकार की कैंडल्स बनती हैं, तो इसका मतलब मार्केट में एक स्थिर ट्रेंड है, जिसमें एक पक्ष का दबदबा है।
• यदि कैंडल बॉडी छोटा होता जा रहा है, तो समझ लें कि अब बुल्स और बेयर्स के बीच टक्कर शुरू हो रही है—ट्रेंड रिवर्स भी हो सकता है या मार्केट साइडवेज़ जा सकता है।
• यदि एक ओर बड़ी कैंडल्स बन रही थीं और फिर दूसरी ओर भी उसी आकार की कैंडल्स बनना शुरू हो जाएं, तो इसका मतलब है कि अब दूसरे पक्ष ने खुलकर चुनौती दे दी है।

उदाहरण के तौर पर, एक मजबूत बुलिश ट्रेंड को पहचानें—जहां कई बड़ी हरी कैंडल्स होती हैं और लाल कैंडल्स कम। ट्रेंड के टॉप पर पहुँचते ही प्रतिस्पर्धा बढ़ती है, और दो लगभग समान बॉडी साइज़ की कैंडल्स (एक हरी, एक लाल) दिखाई देती हैं—यह ट्रेंड के ख़त्म होने का संकेत देता है। आगे छोटी कैंडल्स का साइडवेज़ मूवमेंट दिखता है, फिर वह डाउनट्रेंड में बदल जाता है:

इसी तरह एक मजबूत डाउनट्रेंड, जहां लगातार बड़ी लाल कैंडल्स बनती हैं, किसी बिंदु पर खरीदारों का आकर्षण बढ़ जाएगा—और कैंडल्स के साइज़ में बदलाव दिखाई देगा। इसके बाद कीमत ऊपर जाने लगती है:

जापानी कैंडलस्टिक्स की शैडो की लंबाई क्या इंगित करती है

शैडो की लंबाई से हम कीमत में उतार-चढ़ाव (वोलैटिलिटी) और बुल्स-बेयर्स की प्रतिस्पर्धा का अंदाजा लगा सकते हैं:

• छोटी शैडो एक पक्ष का स्पष्ट दबदबा दिखाती है (या तो बुल्स या बेयर्स)।
• लंबी शैडो अनिश्चितता का सूचक है—बुल्स और बेयर्स, कीमत को अपनी दिशा में मोड़ने की पूरी कोशिश कर रहे हैं।
• अक्सर लंबे ट्रेंड के बाद शैडो की लंबाई बढ़ने लगती है, क्योंकि दूसरे पक्ष के खिलाड़ी भी अब बाज़ार में दाखिल होकर चुनौती देने लगते हैं।
• मज़बूत ट्रेंड में कैंडल्स की शैडो बहुत कम या बिलकुल नहीं होती—क्योंकि वहाँ कोई ख़ास प्रतिस्पर्धा नहीं दिखती।
• ट्रेंड की ताक़त को इस तरह भी समझ सकते हैं: यदि अपट्रेंड में कैंडल्स की शैडो केवल नीचे की ओर हों, तो बुल्स बाज़ार संभाले हैं और बेयर्स उतना प्रभावित नहीं कर पा रहे; डाउनट्रेंड में इसका उल्टा, शैडो सिर्फ़ ऊपर की ओर हों।

कैंडल बॉडी और शैडो (हेयरपिन) का अनुपात

• मज़बूत ट्रेंड के दौरान, कैंडल्स में ट्रेंड की ओर वाली शैडो लगभग नदारद रहती है। बॉडी, कैंडल के उच्च या निम्न स्तर के क़रीब बंद होती है।
• यदि ट्रेंड धीमा पड़ने लगे, तो बॉडी का आकार शैडो के बराबर या उसके आसपास होने लगता है—बता रहा है कि अब बुल्स और बेयर्स में प्रतिस्पर्धा बढ़ने लगी है।
• यदि कैंडल बॉडी, शैडो की लंबाई से कई गुना छोटा हो जाए, तो यह कीमत के उलटने की संभावना का संकेत है (क्योंकि विरोधी पक्ष अब पूरी तरह सक्रिय हो गया है)।
• साइडवेज़ मूवमेंट में आमतौर पर मध्यम आकार की कैंडल्स दिखती हैं, जिनकी शैडो बॉडी जितनी या उससे थोड़ी बड़ी होती है।

उदाहरण में, नीचे एक मज़बूत अपट्रेंड दिख रहा है—इस ट्रेंड की कैंडल्स में शैडो लगभग न के बराबर है। फिर ट्रेंड थोड़ा रुकता है (कंसॉलिडेशन), जहां छोटी कैंडल्स बनने लगती हैं:

जापानी कैंडल बॉडी की स्थिति

• यदि किसी कैंडल में लंबी शैडो एक ओर हो और बॉडी दूसरी ओर—तो वह पिन बार है। यदि यह ट्रेंड के टॉप या बॉटम पर बनता है, तो अक्सर मूल्य रिवर्सल का संकेत देता है। लेकिन यदि बीच “रास्ते” में बनता है, तो वह अनिश्चितता का प्रतीक है—अधिक मज़बूत संकेतों का इंतज़ार करें।
• यदि कैंडल का बॉडी छोटा हो और दोनों तरफ़ बराबर या लंबी शैडो हों, तो इसे “लॉन्ग-लेग्ड रिक्शॉ” कहते हैं—ठीक पिन बार की तरह, यह ट्रेंड के टॉप/बॉटम पर दिखे तो रिवर्सल या फिर बीच में बनकर अनिश्चितता दिखा सकता है।

कैंडल की ताक़त, बॉडी की शैडो से सापेक्ष स्थिति से जानी जा सकती है:

जापानी कैंडलस्टिक्स: कैंडल्स और मूल्य रिवर्सल पैटर्न

बाज़ार को बेहतर समझने और ट्रेंड रिवर्सल को तेज़ी से पहचानने में कुछ प्रमुख कैंडलस्टिक रिवर्सल पैटर्न काफ़ी मदद करते हैं। रिवर्सल आने की संभावना, कभी एक ही कैंडल (पिन बार) से पता चल सकती है, तो कभी दो या तीन कैंडल्स के समूह (पैटर्न/मॉडल) से।

पिन बार – मूल्य रिवर्सल दर्शाने वाली जापानी कैंडल

मूल्य रिवर्सल की पहचान करने का एक सरल तरीका है पिन बार (जिसे तकुरी, “हैंगिंग मैन” या “लटकता आदमी” भी कहते हैं)। सभी नामों का आधार एक ही है—“पिन” का मतलब शैडो। और इस शैडो की लंबाई कैंडल के बॉडी से काफ़ी अधिक होनी चाहिए।

पिन बार के अलग-अलग नाम, बॉडी और शैडो की पोज़िशन पर निर्भर करते हैं:

• यदि कैंडल बॉडी ऊपर की ओर और शैडो नीचे की ओर है, तो यह डाउनट्रेंड रिवर्सल (गिरावट के बाद बढ़त) दिखाता है। इसे “हैंगिंग मैन” कहा जाता है।
• यदि कैंडल बॉडी नीचे है और शैडो ऊपर की ओर—इसे “शूटिंग स्टार” कहते हैं और यह अपट्रेंड के अंत की सूचना देता है।

इन बातों पर ध्यान देना ज़रूरी है:

• पिन बार का सही से काम करना तभी तय है, जब वह ट्रेंड के शीर्ष या निचले हिस्से में बने। एक आसान नियम: पिन बार के बाईं ओर ख़ाली जगह होनी चाहिए—यदि पिन बार “भीड़” में बना है, तो वह कारगर नहीं होगा।
• अपट्रेंड के सबसे ऊपर केवल “शूटिंग स्टार” पिन बार असरदार होता है, जबकि डाउनट्रेंड के सबसे नीचे सिर्फ “हैंगिंग मैन” पिन बार।
• कैंडल का रंग असर को प्रभावित नहीं करता, लेकिन यदि पिन बार का रंग चल रहे ट्रेंड के विपरीत हो तो वह और भी ज़्यादा मज़बूत संकेत देता है (उदाहरण, अपट्रेंड में लाल पिन बार या डाउनट्रेंड में हरी पिन बार)।
• बेहतर है पिन बार को M30 (30-मिनट) या उससे बड़े टाइम फ्रेम पर ढूँढा जाए—छोटे टाइम फ्रेम पर इसकी असरकारकता थोड़ी कम हो सकती है।

वैसे बहुत से ट्रेडर्स पिन बार को “पिनॉकियो” भी कहते हैं, इसकी लंबी नाक के कारण, जो “जगह-जगह घुस जाती है” =)

पिन बार की पुष्टि के लिए सपोर्ट और रेज़िस्टेंस लेवल या ऐसे कोई इंडिकेटर उपयोगी हो सकते हैं जो रिवर्सल की पहचान करें। मेरे अनुसार, सपोर्ट और रेज़िस्टेंस स्तर ही काफ़ी हैं—पिन बार अक्सर इन्हीं पर बनता है।

जापानी कैंडलस्टिक्स का “एंग्लफिंग” पैटर्न – वही पिन बार, बस प्रोफ़ाइल में

“एंग्लफिंग” (Absorption) जापानी कैंडलस्टिक्स का दो कैंडल्स से बना पैटर्न है, जो मूल्य के उलटने का संकेत देता है। एक कैंडल ट्रेंड को ख़त्म करती है, जबकि दूसरी विपरीत दिशा में बनती है। इसके कुछ नियम हैं:

• राइट साइड की “एंग्लफिंग” कैंडल का बॉडी, लेफ्ट साइड की “एंग्लफ्ड” कैंडल के बॉडी से बड़ा होना चाहिए—यह मज़बूत रिवर्सल का संकेत है।
• जैसे पिन बार, यह पैटर्न भी ट्रेंड के टॉप या बॉटम पर बनना चाहिए—बाईं ओर ख़ाली स्थान रहे, भीड़ में नहीं होना चाहिए।

यदि इन दो कैंडल्स को मिलाकर देखा जाए, तो यह एक पिन बार जैसा ही है, बस बड़े टाइम फ्रेम पर।

A break in the clouds – जापानी कैंडलस्टिक्स का रिवर्सल पैटर्न

A break in the clouds एक रिवर्सल पैटर्न है, जो “एंग्लफिंग” पैटर्न से मिलता-जुलता है, लेकिन यह तभी बनता है जब मार्केट में बुल्स या बेयर्स की ताक़त अचानक बदल जाए (अक्सर न्यूज़ आदि से प्रभावित):

“ट्वीज़र्स” कैंडलस्टिक पैटर्न

“ट्वीज़र्स” मज़बूत सपोर्ट या रेज़िस्टेंस स्तरों पर बनता है और संकेत देता है कि फिलहाल कीमत उस स्तर को तोड़ने में सक्षम नहीं है—कीमत के उलटने की संभावना है:

मॉर्निंग और इवनिंग स्टार – पिन बार के साथ रिवर्सल फ़ॉर्मेशन

मॉर्निंग स्टार डाउनट्रेंड के अंत में दिखाई देती है, जबकि इवनिंग स्टार अपट्रेंड के अंत में। इस पैटर्न में तीन कैंडल्स होती हैं—बीच वाली कैंडल डोजी (बिना बॉडी के) या ट्रेंड की ओर मुड़ी हुई पिन बार हो सकती है।

यहाँ, साधारण पिन बार से अलग, हमें रिवर्सल की सीधी पुष्टि मिलती है।

ट्रिपल रिवर्सल अप और ट्रिपल रिवर्सल डाउन – जापानी कैंडलस्टिक्स से रिवर्सल

ट्रिपल रिवर्सल अप और ट्रिपल रिवर्सल डाउन, नाम से ही स्पष्ट है—तीन कैंडल्स से बना पैटर्न। इनमें से एक कैंडल चल रहे ट्रेंड को समाप्त करती है, बाकी दो उसके विपरीत दिशा में “एंग्लफ” कर लेती हैं। यह भी पिन बार या “एंग्लफिंग” जैसा ही रिवर्सल पैटर्न है:

कैंडलस्टिक पैटर्न्स और ट्रेंड कंटिन्यूएशन पैटर्न्स

जैसे कैंडलस्टिक रिवर्सल पैटर्न्स होते हैं, वैसे ही कुछ ट्रेंड कंटिन्यूएशन पैटर्न्स भी हैं—ये दिखाते हैं कि मूल ट्रेंड या तो तेज़ी से जारी रहेगा, या क्षणिक रुकावट के बाद पुनः जारी होगा।

थ्री सोल्जर्स और थ्री रेवन्स – तीन जापानी ट्रेंड कंटिन्यूएशन कैंडल्स

इस पैटर्न में लगातार तीन कैंडल्स होती हैं जिनका बॉडी बड़ा और शैडो बहुत कम होती है:

• यदि ये तीन हरी (बुलिश) कैंडल्स हों, तो उन्हें थ्री सोल्जर्स कहते हैं—अपट्रेंड जारी रहने की संभावना है।
• यदि तीन लाल (बेयरिश) कैंडल्स हों, तो उन्हें थ्री रेवन्स (या थ्री क्रोज़) कहते हैं—डाउनट्रेंड जारी रहने की संभावना है।

थ्री कैंडल्स मॉडल

इसके नाम के विपरीत, यह पैटर्न पाँच कैंडल्स से बनता है—बाहर की दो कैंडल्स ट्रेंड के साथ चलती हैं, जबकि बीच की तीन कैंडल्स पहली कैंडल की सीमा को तोड़ नहीं पातीं:

“इनसाइड बार” ट्रेंड कंटिन्यूएशन कैंडलस्टिक पैटर्न

जैसा कि नाम से ही पता चलता है, इसमें एक बड़ी “मदर” कैंडल के बाद दूसरी छोटी कैंडल बनती है, जो पूरी तरह उस माँ कैंडल के भीतर समाई रहती है।

यह दर्शाता है कि मार्केट में कुछ देर के लिए दूसरा पक्ष रिवर्सल करने की कोशिश तो कर रहा है, लेकिन उसकी ताक़त इतनी नहीं है—वह बस क्षणिक बाधा बना पाता है:

जापानी कैंडलस्टिक्स और वित्तीय बाजारों का ग्राफिकल विश्लेषण

ऐसा लग सकता है कि इन पैटर्न्स और फ़ॉर्मेशन्स को याद करके आप लगातार मुनाफ़ा कमा सकते हैं, लेकिन वास्तव में बाज़ार इससे कहीं ज़्यादा पेचीदा है—भले ये पैटर्न अच्छे संकेत दें, फिर भी 100% गारंटी कभी नहीं होती। इसलिए रिस्क मैनेजमेंट और मनी मैनेजमेंट को नज़रअंदाज़ न करें!

चलिए, कुछ ट्रेडिंग स्थितियाँ समझते हैं ताकि यह स्पष्ट हो सके कि मूल्य चार्ट पर क्या चल रहा है।

जैसा आप देख रहे हैं, कैंडलस्टिक फ़ॉर्मेशन्स काफ़ी बार दिखाई देती हैं। सिर्फ इस चार्ट पर कुछ मिनटों में मैंने ये पैटर्न पहचाने:

• “एंग्लफिंग” फ़ॉर्मेशन 8 बार दिखा—अकसर इसके बाद कीमत उलटती है।
• “ट्रिपल रिवर्सल डाउन” पैटर्न 2 बार—एक और मज़बूत रिवर्सल पैटर्न।
• “ट्वीज़र्स” दो बार बने, ट्रेंड इम्पल्स के टॉप पर।
• “थ्री रेवन्स” ने एक मज़बूत डाउनट्रेंड की भविष्यवाणी की।

इस उदाहरण में मैंने कुछ महत्वपूर्ण सपोर्ट और रेज़िस्टेंस लेवल भी लगाए—असल में ये राउंड (Key) सपोर्ट-रेज़िस्टेंस लेवल हैं। देखें कैसे इन स्तरों पर दो “पिनॉकियो” पैटर्न बने—पिन बार ने लेवल को भेद तो दिया, लेकिन बाद में कीमत वापस लौटी, जिससे भविष्य में कीमत के पलटने के संकेत मिल गए।

“थ्री सोल्जर्स” और “थ्री रेवन्स” ने मज़बूत ट्रेंड की ओर संकेत किया, जबकि “एंग्लफिंग” और “ट्रिपल रिवर्सल डाउन” ने ट्रेंड मूवमेंट के रिवर्स पॉइंट्स दर्शाए। जब आपको समझ आता है कि चार्ट क्या “बता” रहा है, तो ट्रेडिंग बहुत आसान हो जाती है।

सारा तकनीकी विश्लेषण या जापानी कैंडलस्टिक्स का ग्राफिकल विश्लेषण इन्हीं पैटर्न्स और फ़ॉर्मेशन्स को समझने और इस्तेमाल करने पर आधारित है। ज़रूरी नहीं कि आप सभी 100+ कैंडलस्टिक पैटर्न याद करें—10-15 ढंग से सीख लें, तो भी आपकी ट्रेडिंग में बड़ा सुधार आ सकता है।

जापानी कैंडलस्टिक्स और ग्राफिकल विश्लेषण: आगे क्या?

उम्मीद है कि जापानी कैंडलस्टिक्स के जरिए वित्तीय बाज़ारों के ग्राफिकल विश्लेषण का यह पाठ आपके लिए उपयोगी साबित हुआ होगा। अगले पाठ में हम प्रमुख कैंडलस्टिक फ़ॉर्मेशन्स और पैटर्न्स को और गहराई से समझेंगे, जो आपको चार्ट पर अकसर दिखेंगे।

याद रहे, किसी भी ट्रेडिंग तरीके की तरह, यह 100% गारंटी नहीं देता—इसलिए रिस्क पर ध्यान दें! लेकिन फिर भी, जापानी कैंडलस्टिक्स और इनकी सही समझ आपकी ट्रेडिंग के नतीजों को काफ़ी बेहतर बना सकती है—आख़िर हम सब यहाँ कमाई करने ही तो आए हैं!