इलियट वेव्स: इलियट वेव एनालिसिस और इलियट वेव थ्योरी (2025)

यह कोई रहस्य नहीं है कि कीमतें वेव्स में चलती हैं। लंबे समय से, ट्रेडर्स इन मूवमेंट्स का विश्लेषण करने और भविष्य की कीमतों की भविष्यवाणी करने के तरीके खोजने की कोशिश करते रहे हैं। वेव एनालिसिस को आधार बनाकर कई सिद्धांत बनाए गए, जिनमें सबसे प्रमुख “इलियट वेव एनालिसिस” रहा।

रैल्फ नेल्सन इलियट एक प्रोफेशनल अकाउंटेंट थे जिन्हें दशकों पुरानी प्राइस मूवमेंट्स का विशाल डेटा उपलब्ध था। इलियट ने देखा कि प्राइस मूवमेंट वेव्स जैसी दिखती हैं और उन्होंने चार्ट्स का विश्लेषण शुरू किया। उन्होंने कई ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट्स के प्राइस चार्ट्स को जांचा, वार्षिक प्राइस चार्ट्स के साथ ही मासिक, साप्ताहिक, दैनिक, ऑवरली और मिनट चार्ट्स को भी समय दिया।

इलियट का सिद्धांत था कि कोई भी रुझान (ट्रेंड) तीन इम्पल्स मूवमेंट और ट्रेंड के विरुद्ध दो पुलबैक से बना होता है – कुल 5 वेव्स, जिनके बाद रुझान समाप्त हो जाता है। प्रत्येक इम्पल्स वेव को 5 छोटी वेव्स में बांटा जा सकता है, और प्रत्येक करेक्शन को तीन और वेव्स में। प्राप्त वेव्स को भी छोटे स्तर पर देखा जा सकता था:

इलियट ने अपने कार्यों के निष्कर्ष “द वेव प्रिंसिपल” नामक पुस्तक में वर्णित किए, जो 1938 में प्रकाशित हुई। लेकिन वेव एनालिसिस का यह सिद्धांत ट्रेडर्स के बीच लोकप्रिय नहीं हुआ। इलियट की मृत्यु के 50 वर्ष बाद ही वेव एनालिसिस के सिद्धांत में गंभीर रुचि लेनी शुरू की गई। इस लोकप्रियता का श्रेय रॉबर्ट प्रेक्टेर को जाता है, जिन्होंने “इलियट वेव्स” को लोकप्रिय किया और इसे और परिष्कृत रूप दिया।

इलियट वेव एनालिसिस थ्योरी – इम्पल्स वेव पैटर्न

इलियट वेव एनालिसिस का सिद्धांत यह है कि किसी भी ट्रेंड को हमेशा 5 वेव्स में बांटा जा सकता है: ट्रेंड की ओर 3 इम्पल्स वेव्स और दो करेक्टिव वेव्स। साथ ही, सिद्धांत के अनुसार, ट्रेंड के समाप्त होने पर मूल्य में तीन वेव्स का पुलबैक होता है। पूरी इलियट वेव एनालिसिस थ्योरी का सार ये है:

• पहली पाँच वेव्स इम्पल्स वेव पैटर्न होती हैं
• अंतिम तीन वेव्स करेक्टिव वेव्स होती हैं

आइए 5 वेव्स वाले इम्पल्स वेव पैटर्न का विश्लेषण करें। इसमें, ट्रेंड की दिशा में 3 मुख्य वेव्स चलती हैं – 1, 3 और 5। वेव 2 और 4 करेक्टिव होती हैं जो ट्रेंड के विरुद्ध चलती हैं।

बेहतर समझ के लिए हम अपनी वेव्स को अलग-अलग रंगों से दर्शाते हैं:

वेव थ्योरी एकदम अस्थिर नहीं आई – इलियट ने इसमें ट्रेडर्स की मनोवैज्ञानिक स्थिति को देखा, और विभिन्न परिसंपत्तियों (ऐसेट्स) का गहन विश्लेषण उनकी थ्योरी की पुष्टि करता गया।

इलियट वेव थ्योरी में पहली वेव

पहली इम्पल्स वेव ट्रेंड की दिशा में चलती है। आमतौर पर, इसके पूर्ण होने तक चार्ट्स पर इसे पहचानना काफी कठिन होता है।

इलियट वेव थ्योरी में दूसरी वेव

दूसरी वेव, पहली वेव की करेक्शन है। यह पहली वेव जितनी लंबी नहीं हो सकती। यानी, यदि अपट्रेंड है, तो दूसरी वेव के रूप में रोलबैक पहली वेव की शुरुआत (न्यूनतम) तक नहीं पहुँच पाएगा। साथ ही, दूसरी वेव अक्सर 0.382 से 0.5 के फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल्स पर समाप्त होती है।

इलियट वेव थ्योरी में तीसरी वेव

तीसरी वेव मुख्य ट्रेंड की दिशा में चलती है – यह एक इम्पल्स वेव है। फॉरेक्स ट्रेडर्स के लिए इसे सबसे रुचिकर माना जाता है। सामान्यतः, तीसरी वेव एक तीव्र मूल्य मूवमेंट होती है – यह समय की दृष्टि से सबसे कम अवधि में बनती है। साथ ही, तीसरी वेव प्रायः पहली वेव से बड़ी होती है।

इलियट वेव थ्योरी में चौथी वेव

चौथी वेव, दूसरी वेव की तरह, करेक्टिव है। इस वेव के बनने के दौरान अक्सर साइडवेज़ मूवमेंट देखने को मिलता है। चौथी वेव का पुलबैक (अपट्रेंड में) पहली वेव के अधिकतम स्तर तक नहीं पहुँच सकता।

इलियट वेव थ्योरी में पाँचवीं वेव

पाँचवीं इम्पल्स वेव ट्रेंड का अंत करती है। यह सबसे लंबी हो सकती है और प्रायः इसमें ज्यादा ताक़त नहीं बचती।

उन्नत इम्पल्स वेव्स

तीन इम्पल्स वेव्स को ध्यान में रखते हुए, यह सामान्य रूप से स्वीकार किया जाता है कि इन तीनों में से एक वेव “एक्सटेंडेड” होगी, यानी अन्य वेव्स की तुलना में लंबी। इलियट का हमेशा मानना था कि पाँचवीं वेव एक्सटेंडेड होती है। लेकिन अब यह भी माना जाता है कि तीसरी वेव भी एक्सटेंडेड हो सकती है (ऊपर का उदाहरण)। व्यवहार में इसका विशेष अंतर नहीं पड़ता, क्योंकि… मायने सिर्फ यह रखता है कि परिणाम क्या है और वेव थ्योरी का सही उपयोग कैसे करें।

इलियट करेक्टिव वेव्स

जैसे ही पाँचवीं वेव का निर्माण समाप्त हो जाता है, इम्पल्स वेव पैटर्न पूरा माना जाता है। उसके बाद तीन करेक्टिव वेव्स आती हैं, जिनका संकेत a, b, c आदि अक्षरों से होता है:

डाउनट्रेंड में, इलियट करेक्टिव वेव्स कुछ इस प्रकार दिखेंगी:

करेक्टिव वेव्स के अलग-अलग रूप हो सकते हैं – इलियट ने कुल 21 पैटर्न गिने, जो a, b, c वेव्स से मिलकर बनते हैं। लेकिन ये सभी पैटर्न मूलतः तीन ग्राफिकल मॉडल्स में विभाजित किए जा सकते हैं, जिनका हम अभी अध्ययन करेंगे।

इलियट करेक्टिव वेव्स के प्रकार

सभी ABC करेक्टिव वेव्स तीन पैटर्न बनाती हैं:

• ज़िगज़ैग
• साइडवेज़
• ट्रायंगल

ज़िगज़ैग

ज़िगज़ैग, मुख्य ट्रेंड के विरुद्ध होने वाला तिरछा (ओब्लिक) प्राइस मूवमेंट है। वेव A और C, वेव B से लंबी होती हैं, और वेव B वेव A की करेक्शन होती है।

साइड

नाम से ही स्पष्ट है, यह करेक्शन मूल्य का साइडवेज़ मूवमेंट होता है। वेव्स की लंबाई या तो समान हो सकती है या भिन्न, लेकिन मूल्य एक क्षैतिज प्राइस कॉरिडोर में चलता है:

ट्रायंगल

ट्रायंगल टेक्निकल एनालिसिस फिगर्स में से एक है। यह पैटर्न पाँच वेव्स से बना होता है, जो एक संकीर्ण होते तिरछे चैनल में बनती हैं:

इलियट वेव्स की फ़्रैक्टल संरचना

सभी इलियट वेव्स फ़्रैक्टल होती हैं। प्रत्येक वेव के अंदर और भी वेव्स छिपी हो सकती हैं; इसे समझने के लिए बस टाइमफ़्रेम को कम (या बदल) कर दें (मल्टीफ़्रेम एनालिसिस)। प्रत्येक इम्पल्स वेव में 5 वेव्स हो सकती हैं, और प्रत्येक करेक्टिव वेव में 3 वेव्स:

इनमें से प्रत्येक वेव को फिर से उसकी छोटी वेव्स में विभाजित किया जा सकता है: प्रत्येक प्राप्त इम्पल्स वेव, स्वयं एक इम्पल्स वेव पैटर्न रखती है, और प्रत्येक करेक्टिव वेव, ABC मूव रखती है। कोई भी सीनियर वेव, जूनियर वेव्स को सम्मिलित करती है।

वेव्स को श्रेणियों (टाइम फ़्रेम्स) में बाँटा जाता है:

• मुख्य चक्र (सेंचुरी-लंबा)
• सुपर चक्र (40-70 वर्ष)
• चक्र (कई वर्ष)
• प्राइमरी लेवल (कुछ महीनों या कुछ वर्षों तक)
• इंटरमीडिएट लेवल (कुछ हफ़्तों या कुछ महीनों तक)
• सेकेंडरी लेवल (हफ़्तों का समय)
• मिन्यूट लेवल (कुछ दिन)
• स्मॉल लेवल (घंटे)
• एक्स्ट्रा-लो लेवल (मिनट्स)

मुख्य चक्र के अंदर सुपर चक्र सम्मिलित हैं, सुपर चक्रों के अंदर चक्र सम्मिलित हैं, चक्रों के अंदर प्राइमरी लेवल आदि… यह क्रम सुपर-स्मॉल लेवल तक चलता है।

इलियट वेव मार्किंग

वेव्स जो अलग-अलग टाइमफ़्रेम पर बनती हैं, उनमें उलझाव से बचने के लिए प्रत्येक श्रेणी की वेव्स के लिए अलग-अलग मार्किंग का उपयोग किया गया:

• मुख्य चक्र [I] [II] [III] [IV] [V], ट्रेंड के विरुद्ध करेक्शन [A] [B] [C]
• सुपर चक्र (I) (II) (III) (IV) (V), ट्रेंड के विरुद्ध करेक्शन (A) (B) (C)
• चक्र I II III IV V, ट्रेंड के विरुद्ध करेक्शन A B C
• प्राइमरी लेवल I II III IV V, ट्रेंड के विरुद्ध करेक्शन A B C
• इंटरमीडिएट लेवल [1] [2] [3] [4] [5], ट्रेंड के विरुद्ध करेक्शन [a] [b] [c]
• सेकेंडरी लेवल (1) (2) (3) (4) (5), ट्रेंड के विरुद्ध करेक्शन (a) (b) (c)
• मिन्यूट लेवल 1 2 3 4 5, ट्रेंड के विरुद्ध करेक्शन a b c
• स्मॉल लेवल 1 2 3 4 5, ट्रेंड के विरुद्ध करेक्शन abc

यदि आप वेव मार्किंग के साथ मूल्य चार्ट देखेंगे, तो यह इस तरह दिखाई देगा (अपट्रेंड में):

डाउनट्रेंड:

इन चार्ट्स पर साफ़ दिखता है कि इम्पल्स वेव्स में 5 वेव्स हैं और करेक्टिव वेव्स में 3 वेव्स। साथ ही, पूरे मूवमेंट को ट्रेंड की पहली दो वेव्स के रूप में देखा जा सकता है – पहली इम्पल्स वेव (1, 2, 3, 4, 5) और दूसरी करेक्टिव वेव (ABC)।

इलियट वेव्स को बनाने के तीन मुख्य नियम

इलियट वेव्स तीन मुख्य नियमों का पालन करती हैं:

• करेक्टिव वेव 2, वेव 1 से 100% से ज्यादा वापस (रोलबैक) नहीं हो सकती
• वेव 3, तीनों इम्पल्स वेव्स में सबसे छोटी नहीं हो सकती
• करेक्टिव वेव 4, वेव 1 के प्राइस रेंज को ओवरलैप नहीं कर सकती

यदि कोई शर्त पूरी न हो, तो वेव्स को प्रारंभ से दोबारा गिनना पड़ता है।

इलियट वेव्स पर प्रैक्टिकल सुझाव

व्यवहार में, इलियट वेव्स के कई फ़ॉर्मेशन दिखाई देते हैं। कई विश्लेषक (एनालिस्ट) इन वेव्स का अध्ययन करने में महीनों या सालों लगाते हैं। बेशक, वेव एनालिसिस में कुछ विशेषताएँ हैं जो आगे के प्राइस मूवमेंट का बेहतर अंदाज़ा लगाने में मदद करती हैं:

• करेक्टिव वेव्स 2 और 4 एक-दूसरे का दर्पण प्रतिबिंब होती हैं: यदि वेव 2 बहुत तेज़ ढलान वाली थी, तो वेव 4 कम तीव्र और अधिक सौम्य होगी। इसकी विपरीत स्थिति भी समान रूप से लागू है,
• यदि वेव 3 सबसे बड़ी है, तो वेव 5 आमतौर पर पहली वेव के आकार के आसपास रहती है,
• इम्पल्स वेव पैटर्न (5 वेव्स) के बाद बनने वाली ABC करेक्शन अक्सर वेव 4 के अंत वाले स्तर पर समाप्त होती है।

आइए सब कुछ विस्तार से देखें।

वेव 2 (करेक्टिव वेव) के बनने के बाद, हम अंदाज़ा लगा सकते हैं कि वेव 4 कैसी होगी। यदि वेव 2 तेज़ थी (रुझान के विरुद्ध काफी गहराई तक गई), तो वेव 4 उसके विपरीत अपेक्षाकृत सौम्य होगी। यदि वेव 2 सौम्य थी और पुलबैक कम था, तो वेव 4 में तेज़ पुलबैक की उम्मीद करनी चाहिए।

यदि वेव 3 सबसे लंबी वेव है, तो वेव 5 आमतौर पर पहली वेव के बराबर होगी। आम तौर पर, यदि वेव 3, वेव 1 की तुलना में दो गुना या उससे अधिक लंबी है, तो उसे 5-वेव पैटर्न में सबसे लंबी वेव माना जा सकता है। इससे हम वेव 5 की संभावित लंबाई का अंदाज़ा लगा पाते हैं, जो वेव 4 के खत्म होते ही बनना शुरू होती है।

ABC करेक्शन, जो 5-वेव इम्पल्स पैटर्न के बाद बनती है, अक्सर वेव 4 के अंत पर ही रुक जाती है। यानी पूरी करेक्शन लगभग वेव 5 के बराबर होती है। सीनियर कैटेगरी में, ये पूरी 5-वेव पैटर्न (इम्पल्स) केवल एक ही वेव होती है, अतः यह ABC करेक्शन सीनियर कैटेगरी की दूसरी वेव होगी।

व्यावहारिक रूप में इलियट वेव्स

सिद्धांत समझना ठीक है, पर व्यवहार में इसका उपयोग कैसे करें?! जैसा कि मैंने ऊपर कहा, वेव 1 को पहचानना काफ़ी मुश्किल होता है – हमें इसके समाप्त होने का इंतज़ार करना पड़ता है और फिर रोलबैक देखना पड़ता है। हमें पहली वेव के पूरे होने की ज़रूरत इस बात की पुष्टि करने के लिए होती है कि यह साइडवेज़ मूवमेंट नहीं है, बल्कि ट्रेंड की शुरुआत है:

हमारी पहली वेव बन चुकी है, और रोलबैक शुरू हो गया है। हमें अब ऊपर जाने वाली एंट्री खोजनी है – यानी तीसरी वेव के शुरू होने की पहचान करनी है। सबसे तार्किक तरीका यह है कि फिबोनाची लेवल्स को सपोर्ट-रेज़िस्टेंस लेवल्स या प्राइस एक्शन कैंडलस्टिक पैटर्न्स के साथ मिलाएँ:

हम फिबोनाची लेवल्स लगाते हैं और याद रखते हैं कि वेव 2, वेव 1 से अधिक नहीं जा सकती। साथ ही, यह अक्सर 0.382 से 0.5 लेवल के बीच समाप्त होती है। अभी कीमत 0.382 के लेवल पर है, और “बुलिश क्लोज़िंग प्राइस रिवर्सल” पैटर्न हमें एंट्री पॉइंट बता रहा है – हरी कैंडल, जिसने पिछली कैंडल का लो तोड़ा था लेकिन अपने ओपनिंग प्राइस से कहीं ऊपर बंद हुई। अपट्रेंड के लिए यह एक अच्छा एंट्री पॉइंट है:

तीसरी वेव सबसे छोटी नहीं होनी चाहिए, और यह पहली वेव से बड़ी हो चुकी है, इसका मतलब सब ठीक है। अब वेव 2 के बारे में देख लें – यह कुल 4 कैंडल्स में बनी, यानी यह तेज़ पुलबैक थी। वेव 4 के लिए हमें एक सौम्य पुलबैक की उम्मीद करनी चाहिए:

वेव 4 वास्तव में अधिक सौम्य दिख रही है, पर करेक्शन का अंत कैसे जानें? मैं फिर प्राइस एक्शन पैटर्न्स का सहारा लेने का सुझाव देता हूँ, खासकर “1-2-3” पैटर्न का। बता दूँ कि यह पैटर्न ट्रेंड-ट्रेडिंग के लिए बहुत उपयुक्त होता है:

याद दिला दूँ: पैटर्न का पहला पॉइंट (1) ट्रेंड इम्पल्स की शुरुआत है (वेव 2 का अंत), दूसरा पॉइंट (2) ट्रेंड इम्पल्स का शिखर (वेव 3 का अंत), और तीसरा पॉइंट (3) वेव 4 का लो है। हम दूसरे पॉइंट से एक क्षैतिज लेवल खींचते हैं, और जैसे ही कीमत उसे तोड़ती है, हम ऊपर की दिशा में ट्रेड ओपन कर सकते हैं:

अंततः, कीमत ने पाँचवीं इलियट वेव बनाना शुरू कर दिया:

इस प्रकार आप इलियट वेव्स का इस्तेमाल करके मूल्य आंदोलन का विश्लेषण और पूर्वानुमान कर सकते हैं। अगर आप नियमों का पालन करते हैं और प्राइस एक्शन पैटर्न्स जानते हैं तो इसमें कोई ख़ास पेचिदगी नहीं है।

व्यावहारिक रूप में इलियट करेक्टिव वेव्स

इम्पल्स वेव पैटर्न तो समझ आ गया, लेकिन इलियट की करेक्टिव वेव्स के साथ क्या करें? आइए निम्नलिखित स्थिति देखें:

प्रैक्टिकल सलाह के आधार पर हम वेव 4 के अंत वाले क्षेत्र के आसपास पुलबैक की उम्मीद कर सकते हैं। चार्ट पर, कीमत उस स्तर से अभी बहुत दूर है। देखते हैं ABC करेक्टिव वेव्स कैसे बन रही हैं – वे उसी क्षैतिज रेंज में चल रही हैं – यानी एक साइडवेज़ प्राइस मूवमेंट बन रहा है। बड़ा सवाल यह है कि साइडवेज़ के बाद कीमत कहाँ जाएगी:

अपट्रेंड चल रहा था, अतः चैनल के निचले हिस्से से ऊपर की ओर एंट्री लेना समझदारी लगती है – संभावना है कि ट्रेंड जारी रहेगा:

अगली कैंडल ने हमारी धारणा की पुष्टि कर दी – एक बुलिश क्लोज़िंग प्राइस रिवर्सल बना है, जो कीमत में बढ़ोतरी का संकेत देता है। यदि आप पहले से असमंजस में थे और चैनल के निचले स्तर से खरीद एंट्री नहीं कर पाए, तो अब यह पैटर्न बन जाने पर संदेह करने की ज़रूरत नहीं है – पैटर्न के बनने के बाद भी ऊपर की ओर ट्रेड ओपन किया जा सकता है। आइए देखें आगे क्या हुआ:

यहाँ ट्रेंड का जारी रहना दिख रहा है! ऐसा क्यों? क्योंकि 5 वेव्स वाले इम्पल्स वेव पैटर्न के बाद बनने वाला यह ABC करेक्शन सीनियर कैटेगरी में दूसरी वेव है, और इसका पूरा होना, सीनियर कैटेगरी की तीसरी वेव की शुरुआत का संकेत है। सरल शब्दों में, ट्रेंड अभी खत्म नहीं हुआ!

इलियट वेव्स और चार्ट्स का वेव एनालिसिस: नतीजे

इलियट वेव्स वाकई “कमज़ोर दिल वालों” के लिए नहीं हैं। यह वाकई अनुभवी ट्रेडर्स को भी कठिन लग सकती है – इसमें किसी को संकोच नहीं होना चाहिए।

ऐसा लगता है कि इलियट वेव्स के निर्माण के लिए तीन मुख्य नियम हैं – उन्हें अपनाएँ और शांति से काम करें। स्वयं वेव एनालिसिस का मतलब है 5 इम्पल्स वेव्स (3 ट्रेंड की और 2 करेक्टिव) और फिर तीन करेक्टिव वेव्स – कुल मिलाकर 8 वेव्स। यह बहुत पेचीदा नहीं लग रहा।

लेकिन यही पूरा स्ट्रक्चर, जिसमें 8 वेव्स (5 इम्पल्स और 3 करेक्टिव) होती हैं, सीनियर कैटेगरी की केवल दो वेव्स भी हो सकती हैं, और यह किसी बड़े ट्रेंड की बस शुरुआत भर हो। ओह… और प्रत्येक इम्पल्स वेव को फिर 5 छोटी वेव्स में विभाजित किया जा सकता है, प्रत्येक करेक्टिव वेव को 3 छोटी वेव्स में… इसीलिए यह बहुत से ट्रेडर्स को उलझन में डालता है।

सचमुच यह कठिन है – किसी ट्रेंड के खत्म होने का अंदाज़ा लगाने के लिए आपको मल्टीफ़्रेम एनालिसिस में गहराई तक जाना पड़ता है, और इसमें काफ़ी समय लगता है। इसलिए प्रोफेशनल्स इलियट वेव्स में महीनों का समय लगाते हैं, तो सामान्य ट्रेडर्स क्या ही कहें?! ध्यान रहे, इस लेख में मैंने इलियट वेव थ्योरी का सिर्फ आधारभूत (बेसिक) ज्ञान कवर किया है, अगर आप गहराई से सीखना चाहते हैं तो आपको और भी अध्ययन की ज़रूरत होगी।

क्या यह सार्थक है? यह फैसला आप करें। व्यक्तिगत रूप से, मुझे इलियट थ्योरी का इतना बेसिक ज्ञान पर्याप्त लगता है। बाइनरी विकल्प के लिए आपको इससे अधिक की आवश्यकता नहीं है। यह समझना कि प्राइस कैसे मूव होती है, ट्रेंड और रोलबैक कैसे बनते हैं, और वेव्स कहाँ शुरू और खत्म होती हैं – बाइनरी विकल्प के लिए यह सब पर्याप्त है।

लेकिन मैं जानता हूँ कि आपमें से कुछ के लिए बाइनरी विकल्प, फॉरेक्स बाज़ार में जाने के लिए एक सामान्य सीढ़ी हो सकते हैं। अगर ऐसा है, तो इलियट वेव्स का अध्ययन अवश्य करें। संपूर्ण फॉरेक्स ट्रेडिंग इस बात पर निर्भर करती है कि आप अपनी “ट्रेंड वेव” को खोज पाए या नहीं, और यह थ्योरी आपको मज़बूत प्राइस मूवमेंट्स की पहचान करने और उनकी अवधि का मोटा अंदाज़ा लगाने में मदद देती है। कुल मिलाकर, इससे बेहतर कुछ नहीं!