ट्रेडिंग में सपोर्ट और रेजिस्टेंस की लाइनें, लेवल और ज़ोन: बाइनरी विकल्प में सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल (2025)

धीरे-धीरे, हम प्राइस चार्ट का विश्लेषण करने (जिसे तकनीकी विश्लेषण भी कहते हैं) के सबसे रोचक और असरदार टूल — सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल — के करीब पहुँच गए हैं। इस टॉपिक में “लेवल” से जुड़ा ज्ञान ही नहीं, बल्कि हम सपोर्ट और रेजिस्टेंस की ट्रेंड लाइनों पर भी ध्यान देंगे और सीखेंगे कि इनका सही उपयोग कैसे करें।

बाज़ार में सप्लाई और डिमांड की ताकत (भालुओं और सांडों की ताकत)

यदि आपने पिछले आर्टिकल्स को ध्यान से पढ़ा है, तो आप जानते होंगे कि किसी भी एसेट की कीमत की मूवमेंट को क्या प्रभावित करता है। आइए इस ज्ञान को फिर से दोहरा लें — एक रैंडम एसेट लेते हैं (मान लें USD/CAD) और देखते हैं कि जब कीमत एक दिशा में आगे बढ़ती है तो बाज़ार में क्या होता है:

• यदि कीमत ऊपर जाती है, तो यह संकेत करता है कि बाज़ार में खरीदारों की संख्या विक्रेताओं की तुलना में काफी अधिक है। एक स्थिर ऊपर की ओर रुझान दर्शाता है कि सांड (यानी खरीदार) एसेट की अधिक कीमत चुकाने को तैयार हैं, जिससे कीमत लगातार बढ़ती रहती है। यह स्थिति तब तक जारी रहती है जब तक बाज़ार के प्रतिभागियों को यह न लगने लगे कि एसेट की कीमत बहुत अधिक हो चुकी है और इसे खरीदने लायक नहीं है।
• यदि हम डाउनवर्ड ट्रेंड देखते हैं, तो इसका मतलब है कि बाज़ार में सांडों की तुलना में भालुओं (विक्रेताओं) की संख्या कहीं ज़्यादा है — उनके लिए बेचना खरीदने से ज़्यादा फ़ायदेमंद है, जिससे एसेट की कीमत और भी नीचे चली जाती है। यह स्थिति तब तक बनी रहती है जब तक सांड दोबारा बाज़ार में वापस न आ जाएँ — यानी वो पल जब कीमत दोबारा खरीदारों के लिए बहुत आकर्षक हो जाती है।
• साइडवेज़ मूवमेंट (साइडवेज़ या फ्लैट) बाज़ार की वह स्थिति है जो सांडों और भालुओं के बीच समानता दर्शाती है। विक्रेता और खरीदार बराबरी पर होते हैं और स्थिति बदलना नहीं चाहते, इसलिए कोई ट्रेंड नहीं बनता। यह बाज़ार के आराम की स्थिति होती है।

यहाँ हम एक “छोटी” बात जोड़ते हैं — हर बाज़ार प्रतिभागी कमाना चाहता है। और प्रतिभागी लाखों हैं, तथा उनके पास ट्रेड में प्रवेश और निकास के लाखों कारण हैं। कोई ट्रेंड के आख़िर में एंट्री करके नुकसान उठाता है, कोई ट्रेंड शुरू होने से पहले ही पोज़िशन खोल लेता है, तो कोई महज़ किस्मत का सहारा लेता है।

यह सब इसलिए बताया ताकि आप एक अकाट्य तथ्य समझ सकें — बाज़ार का 100% पूर्वानुमान लगाना असंभव है, क्योंकि... यह करोड़ों रैंडम वेरिएबल्स से बना है, जिनके अपने लक्ष्य और हित होते हैं। हमें सिर्फ अंतिम परिणाम दिखता है: ऊपर की ओर ट्रेंड, नीचे की ओर ट्रेंड या कीमत का एक जगह रुकना (साइडवेज़)।

वहीं, बाज़ार ( Dow सिद्धांत (Dow Theory) के अनुसार) किसी एसेट के पूरे अस्तित्वकाल की सभी जानकारियों को अपने अंदर समेटे होता है। सरल शब्दों में कहें तो कीमत का चार्ट खुद ही हमें बताता है कि आगे क्या संभव है। प्राइस चार्ट को देखकर हम पता लगा सकते हैं:

• नए ट्रेंड की शुरुआत
• ट्रेंड का कमज़ोर पड़ना
• कीमत का जल्दी रिवर्स होना
• कीमत के ठहराव (साइडवेज़) की शुरुआत या अंत
• ट्रेडर के लिए दिलचस्प लेवल

यह सब “साधारण” बाज़ार की मनोवैज्ञानिकता पर आधारित है — मनुष्यों को दो भावनाएँ चलाती हैं: नुकसान का डर और कमाई की इच्छा। यही भावनाएँ ट्रेंड बनाती हैं और उन्हें रोकती भी हैं। कीमत का चार्ट हमें दिखाता है कि कहाँ कमाई की इच्छा डर पर भारी पड़ती है और कहाँ डर हावी हो जाता है।

प्रोफेशनल भाषा में, इन सब को “ज़ोन” कहा जाता है — सप्लाई और डिमांड के ज़ोन। अगर बहुत से बाज़ार प्रतिभागियों में कमाई की इच्छा बहुत प्रबल हो, तो डिमांड ज़ोन बनता है — ट्रेडर्स एसेट को ख़रीदना शुरू कर देते हैं, क्योंकि उन्हें लगता है कि कीमत इससे नीचे नहीं जाएगी और “सस्ते में खरीदने” का सही मौका है। बाद में, सप्लाई ज़ोन मजबूत होगा और “महँगे में बेचकर” मुनाफ़ा लिया जाएगा।

सप्लाई और डिमांड ज़ोन कैसे काम करते हैं: ट्रेडिंग में सप्लाई और डिमांड की मैकेनिक्स

आइए ट्रेडिंग में सप्लाई और डिमांड की मैकेनिक्स को समझते हैं — इससे आपको सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के काम करने के सिद्धांत को समझना आसान हो जाएगा।

उदाहरण के लिए, महिलाओं का सबसे पसंदीदा त्यौहार मान लें — 8 मार्च। क्यों? क्योंकि इस दिन पुरुषों की भीड़ को याद आता है कि लड़कियों को फूल बहुत पसंद हैं और वे सैकड़ों फूलों की दुकानों पर टूट पड़ते हैं।

इस स्थिति में, सप्लाई का मतलब हुआ किसी प्रोडक्ट का किसी ख़ास समय पर उपलब्ध होना। प्रोडक्ट जितना ज़्यादा (अर्थात सप्लाई अधिक), उसकी कीमत उतनी ही कम होगी। यदि आपके आस-पास कई फूलों की दुकानें हैं, तो वे मूल्य को कम करने पर मजबूर होंगी ताकि ग्राहक उन्हीं से ख़रीदारी करे।

दूसरी ओर, यदि केवल एक ही दुकान है, लेकिन खरीददार बहुत सारे हैं, तो कमी (शॉर्टेज) बन जाएगी — दुकान वाले कीमतें बढ़ा सकते हैं (और बढ़ाएँगे भी)। लोगों के पास विकल्प नहीं है — या तो यहाँ से खरीदो या खाली हाथ रहो। डिमांड जितनी ज्यादा होगी, कीमतें उतनी अधिक होंगी। लेकिन अगर आप फूल 8 मार्च के बजाय 9 या 10 मार्च को ख़रीदते हैं, तो कीमत कई गुना कम मिलेगी — क्योंकि डिमांड कम होने से दाम भी गिर जाते हैं।

“8 मार्च को फूल ख़रीदने” के इस उदाहरण से हमें क्या सीख मिलती है? यही कि किसी भी प्रोडक्ट (या एसेट) के लिए हमेशा सप्लाई और डिमांड के मूल्य होते हैं। प्राइस चार्ट पर, सप्लाई और डिमांड को हम दो लाइनों के रूप में दर्शा सकते हैं। चलिए USD/CAD एसेट का उदाहरण लेते हैं। (उदाहरण की क़ीमतें काल्पनिक हो सकती हैं):

यदि सप्लाई बढ़ती है, तो एसेट की कीमत कम होगी: सप्लाई लाइन दाएँ ओर शिफ्ट हो जाएगी, और डिमांड वहीं रहेगी — इन दोनों लाइनों का इंटरसेक्शन एसेट का नया मूल्य दिखाएगा:

अगर सप्लाई काफ़ी कम हो जाए, तो एसेट की कीमत बढ़ जाएगी — लोग उच्च कीमत पर भी इसे ख़रीदने को तैयार होंगे, ताकि कम से कम कुछ तो ख़रीद लें:

यदि किसी प्रोडक्ट (यहाँ एसेट) की डिमांड बढ़ती है, तो यह भी कीमत में इज़ाफ़ा करता है — ज्यादा ख़रीदार बाज़ार में आ जाते हैं जिन्हें मौजूदा कीमत आकर्षक लगती है। ज्यादा लोग एंट्री करते हैं, जिससे कीमत ऊपर चली जाती है:

डिमांड कम हो जाने पर, USD/CAD की कीमत में कमी देखने को मिलेगी।

फॉरेक्स मार्केट में दुनिया के सभी एसेट की कीमत सप्लाई और डिमांड से निर्धारित होती है। अंतर्राष्ट्रीय समुदाय यह तय करता है कि किसी करंसी (या प्रोडक्ट) का रेट क्या होगा। सरल शब्दों में कहें तो, अंतर्राष्ट्रीय समुदाय मजबूत देशों की अर्थव्यवस्थाओं को भी गिरा सकता है और उन्हें मजबूत भी बना सकता है।

बिल्कुल अचानक ऐसे बदलाव कम ही होते हैं — यह देश की नीतियों पर निर्भर करता है। युद्ध छिड़ना, सीमाओं का बंद होना, प्राकृतिक आपदा आदि घटनाएँ किसी करंसी की डिमांड को कम करके उसके दाम अंतर्राष्ट्रीय बाज़ार में गिरा सकती हैं। यह स्थिति रूस में 2014 से देखने को मिली — विश्व मुद्राओं के मुकाबले रूबल में तेज़ गिरावट आई।

उसी तरह, यदि कोई देश अपने प्राकृतिक संसाधनों का सही इस्तेमाल करे, तकनीक के विकास में बहुत निवेश करे आदि, तो उसकी करंसी की डिमांड बढ़ती है। इसका अच्छा उदाहरण संयुक्त अरब अमीरात (UAE) है, जिसने ख़ुद को मुख्य तेल निर्यातकों में स्थापित किया, जिससे वहाँ की राष्ट्रीय मुद्रा (दिरहम) की क़ीमत वैश्विक स्तर पर बढ़ी और देश की अर्थव्यवस्था मजबूत हुई।

ट्रेडिंग सपोर्ट लेवल

सपोर्ट लेवल (डिमांड लेवल) हमेशा वर्तमान कीमत से नीचे होता है। यह कीमत को “सपोर्ट” देता है और उसे मौजूदा वैल्यू से और नीचे गिरने से रोकता है। इस लेवल को चार्ट पर पहचानना बहुत आसान है — यह वो प्राइस लेवल होता है, जिसे कीमत कई बार तोड़ नहीं पाती:

कोई भी सपोर्ट लेवल हमेशा किसी खास प्राइस वैल्यू से जुड़ा होता है। एसेट की वही कीमत डिमांड को घटाने या बढ़ाने का कारण बनती है। सपोर्ट लेवल पर, सबसे पहले गिरावट थमती है, क्योंकि सप्लाई और डिमांड बराबर होती हैं और इसके बाद कीमत ऊपर की तरफ़ मुड़ जाती है, क्योंकि... मार्केट में बड़ी संख्या में खरीदार (सांड) आ जाते हैं जो “सस्ते में खरीदने” की इच्छा रखते हैं। डिमांड बढ़ती है और कीमत ऊपर जाने लगती है।

ध्यान देने वाली बात है कि सपोर्ट लेवल “अकेले में” नहीं बनते; आमतौर पर इनका निर्माण पिछले ट्रेडिंग अनुभव पर आधारित होता है — ऐसा पहली बार नहीं है जब मौजूदा कीमत खरीदारों के लिए आकर्षक हो। कभी-कभी ऐसा भी होता है कि जब कीमत अपने इतिहास में पहली बार “बॉटम” पर पहुँचती है, तब नए सपोर्ट लेवल बन जाते हैं — अक्सर ये “राउंड प्राइस लेवल” के आस-पास बनते हैं, जिनकी चर्चा हम बाद में करेंगे।

ट्रेडिंग में रेजिस्टेंस लेवल

रेजिस्टेंस लेवल (जिसे सप्लाई लेवल भी कहते हैं) हमेशा वर्तमान कीमत से ऊपर बनता है। नाम से समझ सकते हैं कि रेजिस्टेंस लेवल कीमत को मौजूदा वैल्यू से और ऊपर जाने से रोकता है। इन लेवल से अक्सर एसेट की तेज़ बिक्री देखने को मिलती है, जिससे कीमत नीचे गिरने लगती है:

अगर इसकी मैकेनिक्स पर नज़र डालें, तो ये भी सपोर्ट लेवल की तरह प्राइस चार्ट के ऐतिहासिक मूल्यों (लोकल मैक्सिमा) पर आधारित होते हैं और एसेट की प्राइस वैल्यू से जुड़े होते हैं। विक्रेता (भालू) अधिकतम मूल्य पर एसेट बेचने की जल्दी में होते हैं — इससे सप्लाई बढ़ती है और कीमत गिरने लगती है।

सपोर्ट लेवल पर अगर सांड (खरीदार) एंट्री करते हैं, तो रेजिस्टेंस लेवल पर सांड मार्केट से निकल जाते हैं और भालू (विक्रेता) सक्रिय हो जाते हैं। जितने ज़्यादा भालू मार्केट में आते हैं, गिरावट उतनी ही तेज़ होती है।

ऐसा भी कई बार होता है कि कीमत, रेजिस्टेंस (या सपोर्ट) लेवल तक पहुँचे बिना ही मुड़ जाती है — इसका कारण अक्सर “लालच” होता है: कई ट्रेडर्स थोड़ा पहले ही खरीदना चाहते हैं या जल्दी बेच देना चाहते हैं। यह फ़ायदेमंद नहीं है, लेकिन संभावित मुनाफ़ा खोने का डर और लालच उन्हें ऐसा करने पर मजबूर करता है।

सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की मनोवैज्ञानिक भूमिका: सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल कीमत को क्यों रोके रखते हैं

मुमकिन है, सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल से पहली बार परिचित होने पर हर किसी के मन में यही सवाल उठता है — “ये लेवल काम कैसे करते हैं और कीमत को क्यों रोक लेते हैं?” मज़ेदार बात यह है कि कुछ लोग सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल, इंडिकेटर्स या कैंडलस्टिक पैटर्न इत्यादि को बिल्कुल नहीं मानते — उनका तर्क है कि “यह सब अविश्वसनीय है”। ऐसे लोग अक्सर “बाइनरी विकल्प तो धोखा है!” जैसी मानसिकता भी रखते हैं, हालाँकि हक़ीक़त ये है कि लोग इससे कमा भी रहे हैं।

लेकिन हम वापस सप्लाई और डिमांड लेवल पर आते हैं। जैसा हमने पहले जाना, किसी भी वस्तु के लिए डिमांड बढ़ने पर कीमत बढ़ती है। किसी वक्त मार्केट के कुछ प्रतिभागियों को लगता है कि आगे कीमत का बढ़ना मुश्किल है — खरीदारों (सांडों) की ताकत कमज़ोर लगने लगती है। ऐसे में मुनाफ़ा लेने का समय आ जाता है — अधिकतम मूल्य पर बेचकर मार्केट से निकलना। खासकर, जब कीमत पिछले उच्चतम बिंदुओं (हाइज़) के करीब पहुँचती है, तो विक्रेताओं को भरोसा हो जाता है कि यहीं से बेच दिया जाए।

सरल भाषा में: विक्रेता (भालू) पुराने प्राइस स्तर (प्राइस मूवमेंट, हाइज़, पुलबैक) देखते हैं — उन्हें सबसे अच्छा स्तर चाहिए जहाँ ज़्यादा से ज़्यादा लाभ के साथ एसेट बेच सकें। जिस लेवल या ज़ोन पर ज़्यादातर विक्रेता बिकवाली शुरू करेंगे, वहीं से कीमत पीछे हटने लगेगी या ट्रेंड रिवर्स हो जाएगा।

चार्ट पर यह कुछ इस तरह दिखता है:

कीमत जितनी ऊँची जाती है, उतने ही विक्रेता इस पर ध्यान देते हैं। जैसे ही कीमत अपने पिछले उच्चतम स्तरों को छूती है, बिक्री शुरू हो जाती है (पुलबैक या ट्रेंड रिवर्स)। सभी भालू ऊँची कीमत पर बेचकर मुनाफ़ा लेना चाहते हैं, जिससे कीमत उस रेजिस्टेंस लेवल से नीचे खिसकने लगती है।

सपोर्ट लेवल (या डिमांड लेवल) पर इसका उल्टा होता है। कीमत गिरती रहती है और किसी बिंदु पर इतनी कम हो जाती है कि खरीदारों को लगने लगता है “इतनी कम कीमत पर ख़रीद कर बाद में मुनाफ़ा लिया जा सकता है” — यहीं से खरीद शुरू होती है और कीमत ऊपर उठने लगती है:

संक्षेप में:

• बाज़ार में खरीदारों और विक्रेताओं (सांड व भालू) के बीच निरंतर संघर्ष रहता है
• जब बाज़ार में खरीदार (सांड) विक्रेताओं से अधिक हो जाते हैं, तो सपोर्ट लेवल बनता है
• जब विक्रेता (भालू) बाज़ार में खरीदारों से अधिक होते हैं, तो रेजिस्टेंस लेवल बनता है

यह सारी उथल-पुथल बिल्कुल तार्किक है: सांडों के लिए बहुत महँगे दाम पर एसेट ख़रीदना फ़ायदेमंद नहीं, और भालुओं के लिए बहुत सस्ते दाम पर बेचना समझदारी नहीं। दोनों पक्ष कुछ देर के लिए पीछे हट जाते हैं और दूसरा पक्ष पहल कर लेता है।

तो फिर, ये सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल काम क्यों करते हैं और कीमत को क्यों रोक लेते हैं? इसका कारण है बाज़ार प्रतिभागियों की मनोवैज्ञानिक सोच और बाज़ार की सामूहिक साइकोलॉजी।

मान लीजिए, आपने बचपन में माचिस की तीली से हाथ जला लिया हो। इससे सीखा क्या? कि “माचिस से खेलना ख़तरनाक हो सकता है,” अगली बार ज़्यादा सावधानी बरतना होगी। मार्केट में “सावधानी” का मतलब यही है कि हम उन बिंदुओं को जानें जहाँ कीमत के रुकने या रिवर्स होने की संभावना अधिक होती है — ताकि हम नुक़सान से बच सकें और मुनाफ़ा ले सकें।

यही सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल हैं — चार्ट पर साधारण सी दिखने वाली रेखाएँ, जो बाज़ार प्रतिभागियों को बताती हैं कि आगे कीमत किस बिंदु पर अधिक चुनौती का सामना करेगी।

अगर कीमत पिछले उच्चतम या निम्नतम बिंदुओं के क़रीब पहुँचती है, तो अधिकतर मार्केट प्रतिभागी जान जाते हैं कि अब यहाँ से संघर्ष बढ़ेगा, और क्या यह संघर्ष सांड जीतेंगे या भालू, यह हमेशा स्पष्ट नहीं होता। लेकिन सबको पता है कि यही वो जगह है जहाँ ध्यान देना ज़रूरी है। यदि भीड़ में शामिल होना चाहते हैं, तो उनके साथ चलना होगा।

मतलब, सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल स्वयं कुछ नहीं करते, उन्हें “काम” करवाने वाले मार्केट के ट्रेडर्स ही हैं — सब एक ही चार्ट देखते हैं, एक जैसी ऐतिहासिक जानकारी (प्राइस हिस्ट्री) देखते हैं, और समझते हैं कि बड़ी संभावना है कि पहले जैसा ही पैटर्न दोहराया जाएगा। यह “सेल्फ-फुलफ़िलिंग प्रोफेसी” का एक उदाहरण है।

सभी ट्रेडर्स को पता होता है कि इतिहास में भी कीमत इन्हीं बिंदुओं के पास मुड़ी थी या अटकी थी, तो इस बार भी ऐसा हो सकता है। जितने ज़्यादा लोग इस पर यक़ीन करेंगे, उतना ही तेज़ी से कीमत वहाँ से रिवर्स या ब्रेकआउट करेगी।

आइए, सांडों (खरीदारों) वाली स्थिति देखें:

हम एक डाउनवर्ड ट्रेंड देखते हैं। किसी बिंदु पर कीमत खरीदारों को आकर्षक लगने लगती है — उन्हें लगता है कि यह कीमत शायद अब और नीचे न जाएगी। बहुत से खरीदार जुड़ते हैं, कीमत ऊपर जाने लगती है, भालू कुछ समय और संघर्ष करके अंत में बाहर निकल जाते हैं।

कीमत ऊपर जाने लगती है और अगले लोकल मैक्सिमा पर रुकती है — भालू दोबारा कोशिश करते हैं, लेकिन सांड ज़्यादा शक्तिशाली साबित होते हैं। कीमत इस स्तर को पार करती है और ऊपर बढ़ती है। कीमत 1.10900 (उदाहरण के लिए) के पास पहुँचकर, जो पहले भी ज़ोन ऑफ़ इंटरेस्ट रह चुका है, भालुओं का विक्रय दबाव इतना बढ़ जाता है कि सांड बाहर निकल जाते हैं, और कीमत नीचे आ जाती है।

ऐसे ही ऊपर-नीचे की मूवमेंट चलती रहती है। कुछ स्तरों पर भालू और सांड बार-बार संघर्ष करते हैं। किसी बिंदु पर भालू प्रबल हो जाते हैं, तो कीमत नीचे गिरने लगती है। बाद में, जब भालू थक जाते हैं, तो सांड दोबारा सत्ता संभाल लेते हैं।

इस पूरे विश्लेषण से हमें समझना चाहिए कि ज़्यादातर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल वे बिंदु हैं जो मार्केट प्रतिभागियों के लिए दिलचस्प हैं। यदि हम बाइनरी विकल्प ट्रेड करते हैं, तो हमें केवल एक छोटे से पुलबैक की भी ज़रूरत होती है मुनाफ़े के लिए। इसलिए, यदि हम सही ढंग से सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को पहचानते हैं, तो यह हमें कीमत के रिवर्सल के काफ़ी सटीक संकेत दे सकता है — हम ट्रेंड के साथ और उसके ख़िलाफ़, दोनों परिस्थितियों में कमा सकते हैं।

वित्तीय बाजारों में सेलर्स और बायर्स (सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को कौन चलाता है?)

हम लगातार भालू, सांड, खरीदार, विक्रेता की बात कर रहे हैं। इनके और सपोर्ट-रेजिस्टेंस लेवल के बीच सीधा संबंध है — आखिर इन्हें “काम” तो ये ही कराते हैं।

सब कुछ मार्केट प्रतिभागियों की मनोवैज्ञानिक सोच पर टिका है — उन्हें डर है कि कीमत और नीचे या ऊपर न चली जाए (उनके ख़िलाफ़), या लालच है कि अधिकतर लोग जिस दिशा में हैं, उसी दिशा में जाएँ। लेकिन ये “खरीदार” और “विक्रेता” आते कहाँ से हैं?

याद रखें, लोग मार्केट में पैसा कमाने आते हैं। जो भी इस समय प्रचलित रुझान (ट्रेंड) होगा, उसी तरफ़ वे चलना चाहेंगे। यदि मार्केट में सांडों की भरमार है, तो वे भी “खरीदार” बन जाएँगे। जब ट्रेंड खत्म होता दिखाई दे, तो वे सांड से भालू बन जाएँगे और बेचना शुरू कर देंगे।

इस तरह, “खरीदार” या “विक्रेता,” “सांड” या “भालू,” ये स्थायी लेबल नहीं हैं। ये बस उन्हें दर्शाते हैं जो उस समय कीमत को ऊपर या नीचे धकेल रहे हैं।

कैसे सपोर्ट लेवल रेजिस्टेंस में बदल जाता है और रेजिस्टेंस लेवल सपोर्ट बन जाता है

आश्चर्यजनक रूप से, एक ही प्राइस लेवल बाज़ार में कभी सपोर्ट होता है तो कभी रेजिस्टेंस। यह निर्भर करता है कि कीमत उस लेवल के ऊपर है या नीचे।

आइए समझें कि सपोर्ट लेवल कैसे रेजिस्टेंस में बदलता है:

• जिन भालुओं ने सपोर्ट लेवल के टूटने (नीचे की ओर ब्रेकडाउन) के तुरंत बाद एंट्री नहीं की, वे इस लेवल के पुलबैक पर एंट्री लेते हैं — अक्सर यह वही सपोर्ट लेवल होता है जो अब टूट चुका है। (उन्हें लगता है यहाँ से और भी गिरावट आएगी)
• जिनने सबसे निचले बिंदु पर एंट्री ली थी, वे अपनी पोज़िशन को बेहतर औसत मूल्य पर एडजस्ट करते हैं
• जिन सांडों ने सपोर्ट लेवल से ऊपर उठने पर ख़रीदारी की थी, वे ब्रेकडाउन के बाद जब कीमत वापस इसी लेवल पर पहुँचती है, तो बिना नुकसान के बाहर निकलना चाहते हैं

इन सभी स्थितियों से होता यह है कि सांड (खरीदार), जो गिरावट को रोक रहे थे, मार्केट से निकल जाते हैं और उनकी जगह नए भालू (विक्रेता) आ जाते हैं। अब पुराना सपोर्ट, रेजिस्टेंस बन जाता है, और कीमत वहाँ से नीचे की ओर धकेल दी जाती है।

इसके विपरीत, रेजिस्टेंस लेवल सपोर्ट में ऐसे बदलता है:

• जिन सांडों ने रेजिस्टेंस लेवल के टूटने (ऊपर की ओर ब्रेकआउट) के तुरंत बाद मार्केट में एंट्री नहीं की, वे प्राइस पुलबैक पर एंट्री लेते हैं — अक्सर ये वही रेजिस्टेंस लेवल होता है जो अब टूट चुका है
• जिनने ऊपर की मूवमेंट के चरम पर एंट्री ली थी, वे इस लेवल पर औसत मूल्य में सुधार कर लेते हैं
• भालू, जो ब्रेकआउट से पहले ट्रेड में थे, अब बिना नुकसान के बाहर निकलने की कोशिश करते हैं

नतीजा यह होता है कि भालू बहुत कम रह जाते हैं और सांड अधिक — कीमत पहले रेजिस्टेंस रहे लेवल (जो अब सपोर्ट बन गया) से उछलकर ऊपर चल पड़ती है।

ध्यान रखें: ऐसे लेवल, जहाँ खरीदारों और विक्रेताओं दोनों की दिलचस्पी हो, वे बहुत मजबूत सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल होते हैं!

सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल का सही निर्माण

सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल, प्राइस मूवमेंट का अनुमान लगाने का एक अत्यंत महत्वपूर्ण साधन हैं। ये ज़ोन ऑफ़ इंटरेस्ट हमें किसी भी टाइम फ़्रेम (M1 से लेकर मंथली चार्ट तक) पर बाज़ार की स्थिति समझने में मदद करते हैं। यह ध्यान रखें कि कई लेवल सालों तक काम करते रहेंगे, लेकिन जितना बड़ा टाइम फ़्रेम होगा, लेवल उतने ही महत्वपूर्ण होंगे।

एक ट्रेडर के रूप में आपका काम है सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को सही से सेट करना और इनका उपयोग सीखना। यह स्किल मास्टर करने के बाद आपके लिए एंट्री पॉइंट ढूँढना आसान हो जाएगा।

क्षैतिज सपोर्ट और रेजिस्टेंस लाइनों का उपयोग

सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल खोजना मुश्किल नहीं है — बस आपको ऐसे दो पॉइंट चाहिए जहाँ कीमत ने लगभग एक ही प्राइस वैल्यू पर रिवर्स किया हो। ध्यान दें कि कीमत कहाँ कई बार उलटी है। जितने ज़्यादा रिवर्सल या टच एक ही स्तर पर दिखें, वह लेवल उतना ही मजबूत माना जाता है।

सिर्फ दो टच वाले लेवल, जिन्हें कीमत बार-बार तोड़ रही हो, वे कमजोर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल होते हैं — इनपर ज़्यादा भरोसा करना सही नहीं।

लाल सर्कल दिखाते हैं कि कीमत कई बार इस सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को बिना रुके पार कर गई — यानी कभी-कभी लेवल बिना पुलबैक भी टूट जाते हैं।

अब देखते हैं कि इन लेवल को सही तरीक़े से कैसे सेट करें। याद रखें कि बाज़ार के पास “याददाश्त” होती है, इसलिए एक बार बने लेवल कई सालों तक भी काम कर सकते हैं। सबसे पहले हमें बड़े टाइम फ़्रेम पर लेवल सेट करने चाहिए। मान लें हम मंथली टाइम फ़्रेम में जाते हैं, चार्ट को जितना हो सके पीछे ले जाते हैं और सारे स्पष्ट लेवल लगा देते हैं; साथ ही अधिकतम और न्यूनतम प्राइस वैल्यू भी मार्क करें — ये भी बहुत मजबूत सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल होते हैं।

बेहतर होगा कि आप इन लेवल को बोल्ड और अलग रंग में रखें (जैसे मेरे उदाहरण में लाल)। फिर हम वीकली टाइम फ़्रेम में जाते हैं और वहाँ भी सभी महत्वपूर्ण लेवल लगा देते हैं। इन लाइनों को दूसरे रंग में और पतली रखें:

यही क्रम सभी छोटे टाइम फ़्रेम के लिए दोहराएँ। हर टीएफ की लाइनों का अलग रंग रखें। ज़रूरत हो तो, पहले से ड्रॉ की गई लाइनों को थोड़ा-बहुत एडजस्ट कर लें।

यदि आप सब टाइम फ़्रेम पर लेवल लगा दें और फिर M1 (या कम टाइम फ़्रेम) पर आ जाएँ, तो आपको कुछ ऐसा नज़ारा दिखेगा:

ध्यान दें कि बड़े टाइम फ़्रेम पर लगाए गए लेवल, छोटे टाइम फ़्रेम पर भी असर दिखाते हैं। हाँ, यह एकतरफ़ा काम करता है: बड़े टीएफ वाले लेवल छोटे टीएफ पर भी कारगर रहेंगे, लेकिन छोटे टीएफ पर सेट किए लेवल बड़े टीएफ के लिए उतने मायने नहीं रखते।

यह भी याद रखें कि सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल दरअसल हमारे द्वारा देखी गई बाज़ार की तस्वीर है। अलग-अलग ट्रेडर अलग-अलग लेवल ड्रॉ कर सकते हैं, और कुछ लेवल बाज़ार प्रतिभागियों के लिए उतने दिलचस्प नहीं भी हो सकते हैं, तो वे उस वक्त “काम” नहीं करते।

कीमत के चार्ट पर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को सही ढंग से कैसे प्लॉट करें

ट्रेडिंग में 100% सुनिश्चित रणनीतियाँ नहीं होतीं, उसी तरह सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल सेट करने के भी 100% सही तरीक़े नहीं होते। किसी को लेवल थोड़ा ऊपर दिखेगा, किसी को कुछ पिप्स नीचे, कोई देख ही नहीं पाता। तो सही कौन है?

हर ट्रेडर ग़लतियाँ करता है (बिना लॉस वाली ट्रेडिंग मुमकिन नहीं), लेकिन आप अपने अनुभव से गलतियों को कम कर सकते हैं। शुरुआत में, आप प्रोफेशनल्स को देख सकते हैं कि वे लेवल कैसे ड्रॉ करते हैं और उसी तरह अभ्यास करें। बार-बार चार्ट पर सपोर्ट-रेजिस्टेंस लेवल प्लॉट करें — अभ्यास से आप सेकंडों में लेवल ढूँढने में माहिर हो जाएँगे।

प्रोफेशनल ट्रेडर्स पलक झपकते ही लेवल ढूँढ लेते हैं, कई बार उन्हें चार्ट पर क्षैतिज रेखा खींचने की ज़रूरत भी नहीं पड़ती — हमें भी इसी स्तर तक पहुँचना चाहिए।

साथ ही, रिस्क मैनेजमेंट और मनी मैनेजमेंट के नियम न भूलें — वे आपकी पूँजी को उन मौकों पर बचाएँगे जब आप ग़लत होंगे। बाकी तो सब “प्रैक्टिस, प्रैक्टिस और प्रैक्टिस!” पर निर्भर है।

संपर्क ज़ोन: सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के साथ कीमत के संपर्क की ज़ोन

आपने गौर किया होगा कि कभी हम लेवल कैंडल की बॉडी पर खींचते हैं, कभी उसकी शैडो पर। तो असल में कौन सा सही है?

वास्तव में, कैंडल की बॉडी और शैडो, टाइम फ़्रेम पर निर्भर करते हैं — बड़ा टाइम फ़्रेम होगा, तो एक कैंडल में छोटे टीएफ की कई कैंडलें समा जाती हैं। इससे शैडो और बॉडी का आकार बदलता है। लेकिन सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल कहाँ गए? वे अपनी जगह रहते हैं...

बुनियादी तौर पर, सपोर्ट-रेजिस्टेंस लेवल दो से अधिक बिंदुओं के आधार पर बनाए जाते हैं, जहाँ कीमत मुड़ी हो। सिर्फ दो बिंदुओं के ज़रिए सटीक लेवल खींचना मुश्किल है, लेकिन यदि 4, 5 या 7 टच/रिवर्सल एक ही लाइन पर हैं, तो वह लेवल और भी स्पष्ट हो जाता है।

इसलिए, कैंडल की शैडो या बॉडी को लेकर ज़्यादा परेशान न हों। ज़रूरी यह है कि आपको वह लाइन मिले जहाँ से कीमत बार-बार मुड़ रही है। कैंडल की शैडो, केवल रिवर्सल की ताकत और कैंडल क्लोजिंग के समय को दर्शाती हैं।

याद रखें: अगर किसी लेवल को बनाने के लिए आपके पास सिर्फ दो पॉइंट हैं, तो उसे “लगभग” मान लें और समय-समय पर एडजस्ट करते रहें। अगर लेवल की पुष्टि कई टच पॉइंट से होती है, तो फिर उसे उसी स्तर पर स्थिर रखें — कैंडल की बॉडी या शैडो से ज़्यादा महत्त्वपूर्ण यह है कि “कीमत कितनी बार वहाँ से मुड़ी।”

उदाहरण में देखें: ऊपरी लेवल कैंडल की बॉडी पर खींचने से हमें एक ऐसा लेवल मिलता है जहाँ कीमत ज़्यादातर बार रिवर्स हुई। निचला लेवल कैंडल की शैडो को ध्यान में रखकर लगाना बेहतर है, क्योंकि वहाँ ज़्यादातर रिवर्सल हुए।

निष्कर्ष: हमेशा स्थिति को देखकर काम करें। जिस लेवल से कीमत बार-बार रिएक्ट करती है, वह लेवल मजबूत माना जाता है, तो कैंडल की बॉडी या शैडो से ज़्यादा, उन “जगहों” पर ध्यान दें जहाँ असल में रिवर्सल हुआ है।

डायनेमिक सप्लाई और डिमांड लाइन्स या ट्रेंड की सपोर्ट और रेजिस्टेंस लाइंस

डायनेमिक या ट्रेंड लाइंस वे हैं जो ट्रेंड के दौरान प्राइस चैनल को दर्शाती हैं। ये किसी एक खास प्राइस लेवल से बँधी नहीं होतीं। मेरी राय में इनकी ताकत क्षैतिज लेवल की तुलना में थोड़ी कम होती है, लेकिन कुछ स्थितियों में ये विश्लेषण को आसान बना देती हैं।

ट्रेंड लाइंस क्या हैं? ये तिरछी रेखाएँ हैं जो ट्रेंड मूवमेंट के उच्चतम और निम्नतम बिंदुओं से होकर गुजरती हैं। इनके ज़रिए हम समझ पाते हैं कि कीमत किस चैनल में चल रही है।

आमतौर पर, सबसे महत्वपूर्ण ट्रेंड लाइन अपट्रेंड के लिए सपोर्ट और डाउनट्रेंड के लिए रेजिस्टेंस होती है। जब कीमत इस ट्रेंड लाइन को तोड़ती है, तो हमें ट्रेंड के कमज़ोर पड़ने का संकेत मिल सकता है, और कीमत के पलटने की संभावना दिखती है।

ट्रेंड लाइन की शुरुआत ट्रेंड के पहले दो उच्चतम (या निम्नतम) बिंदुओं से होती है। अगर कीमत सपोर्ट/रेजिस्टेंस लेवल से काफी दूर चली जाए, तो हम अतिरिक्त लाइनों का उपयोग कर सकते हैं:

ट्रेंड लाइंस सबसे बेहतर तब काम करती हैं जब इनकी पुष्टि क्षैतिज सपोर्ट/रेजिस्टेंस लेवल भी करें। यदि किसी ट्रेंड के पुलबैक के दौरान कीमत उस ट्रेंड लाइन और क्षैतिज लेवल, दोनों से टकराती है, तो यह ट्रेंड के अनुकूल एंट्री का अच्छा मौक़ा हो सकता है। इसके अलावा, ट्रेंड लाइंस भी सपोर्ट से रेजिस्टेंस (या vice versa) में बदल सकती हैं:

यदि आप ट्रेंड लाइंस का उपयोग करते हैं, तो ध्यान रखें कि केवल मौजूदा ट्रेंड की दिशा में ही ट्रेड ओपन करें।

सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन – सप्लाई और डिमांड ज़ोन

कुछ प्रोफेशनल ट्रेडर्स मानते हैं कि सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल जैसी कोई चीज़ होती ही नहीं! और वे काफ़ी हद तक सही हैं। लेवल को हम अपने सुविधा के लिए ड्रॉ करते हैं ताकि संभावित रिवर्सल पॉइंट या ब्रेकआउट पॉइंट जल्दी दिखें, लेकिन हक़ीक़त में अक्सर कीमत किसी “खास” संख्या पर नहीं, बल्कि उसके आस-पास रिवर्स हो जाती है। क्यों ऐसा होता है?

उत्तर सीधा है: मार्केट में हर ट्रेडर का नज़रिया अलग है:

• कोई आपसे थोड़ा ऊपर लेवल खींचेगा और वहीं से ट्रेड लेगा
• आप जिस लेवल पर हैं, वहीं किसी और ने भी ट्रेड लिया होगा
• कोई आपसे नीचे लेवल सेट करेगा और वहाँ से ट्रेड करेगा

अब सोचिए, हज़ारों नहीं, बल्कि लाखों ट्रेडर्स ऐसा कर रहे हैं! तो कीमत किसी एक ही लेवल पर डटे रहने की बजाय उसके आस-पास ही घूमती रहती है।

यही कारण है कि हम लेवल को “ज़ोन” की तरह देखते हैं:

ऊपर दिए चार्ट में, M5 पर चार लेवल दिख रहे हैं, जो लोकल सपोर्ट और रेजिस्टेंस को दर्शाते हैं। लेकिन H4 पर देखते ही यही चारों काफ़ी पास-पास होने के कारण एक सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन बन जाते हैं।

सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन को तय करने के लिए पहले लेवल बनाते हैं, फिर उस लेवल के ऊपर-नीचे के बॉर्डर ढूँढते हैं, जहाँ कीमत ने सबसे ज़्यादा रिएक्ट किया हो। ये ज़ोन छोटे-बड़े हो सकते हैं, लेकिन उन्हें ढूँढने का तरीका वही है — कैंडल के शैडो या बॉडी देखकर जहाँ बार-बार रिवर्सल हो, वहीं ज़ोन का ऊपरी-निचला किनारा मानें:

अक्सर ज़ोन के किनारों पर कैंडल में लम्बी शैडो बनती है, जो दिखाती है कि कीमत वहाँ से कितनी जल्दी मुड़ रही है। कई बार रिवर्सल कैंडल पैटर्न भी दिखते हैं।

ज़ोन भी सपोर्ट और रेजिस्टेंस की तरह ही काम करते हैं। बस इतना ध्यान रहे कि अगर कीमत ज़ोन के बाहर है, तो ज़ोन के बॉर्डर से टकराकर वापस बाहर ही रहने की कोशिश करेगी, और अगर ज़ोन के अंदर है, तो बॉर्डर से टकराकर फिर अंदर की ओर लौटेगी।

कई बार कीमत का पूरा साइडवेज़ मूवमेंट एक ही सप्लाई और डिमांड ज़ोन के अंदर हो सकता है:

राउंड नंबर और प्रमुख प्राइस सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल

कुंजीभूत (की) प्राइस लेवल या राउंड प्राइस लेवल, मार्केट प्रतिभागियों को बेहद आकर्षित करते हैं। ये लेवल विशेष रूप से शक्तिशाली माने जाते हैं।

राउंड प्राइस लेवल उन्हें कहते हैं, जिनका अंत इस तरह हो:

• **00
• **20
• **50
• **80

M5 से M30 टाइम फ़्रेम के लिए, आप चार दशमलव अंकों के बाद के मूल्यों को देखें (M1 के लिए पाँच अंकों पर ध्यान दे सकते हैं)। जितने ज़्यादा “0” होंगे, लेवल उतना ही महत्वपूर्ण होगा।

**20 और **80 लेवल, **00 और **50 की तुलना में थोड़ा कम शक्तिशाली होते हैं, लेकिन फिर भी ट्रेडिंग में अच्छे संकेत दे सकते हैं। इन राउंड लेवल को भी एक ज़ोन के रूप में ही देखा जाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, “स्ट्रॉन्ग लेवल” नामक रणनीति में (TF M15 पर), राउंड प्राइस लेवल के आसपास 10 पिप का ज़ोन निर्धारित किया जाता है:

प्राइस चैनल – डायनेमिक सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन

प्राइस चैनल या डायनेमिक सपोर्ट/रेजिस्टेंस ज़ोन, टॉप्स और बॉटम्स के साथ बनाया जाता है। यह अपट्रेंड, डाउनट्रेंड या साइडवेज़ हर तरह की मूवमेंट में बन सकता है:

यह तरीका भी मोटे तौर पर सपोर्ट/रेजिस्टेंस लाइनों जैसा ही है, जो ट्रेंड मूवमेंट के दौरान बनी होती हैं।

मिरर सपोर्ट लेवल और रेजिस्टेंस – टूटे लेवल पर पुलबैक

कई बार ट्रेंड मूवमेंट के दौरान, कीमत सपोर्ट/रेजिस्टेंस लेवल को तोड़ती है और फिर उसी लेवल पर वापस आती है। लहरदार (वेव-लाइक) मूवमेंट का एक उदाहरण नीचे देखें:

जैसा दिख रहा है, कीमत अक्सर टूटे हुए लेवल पर लौटती है और फिर ब्रेकआउट की दिशा में चल पड़ती है। इस जानकारी का उपयोग एंट्री पॉइंट तलाशने में कर सकते हैं — यदि लेवल का ब्रेकआउट मिस हो गया हो, तो घबराएँ नहीं, अक्सर कीमत टूटे लेवल पर लौटती है, और वहाँ से फिर ट्रेंड जारी रहता है।

इसके अलावा, सप्लाई और डिमांड लेवल के बीच का चार्ट-सेक्शन देखें — वहाँ कीमत तेज़ी से चलती है, क्योंकि अधिकांश बाज़ार प्रतिभागी पहले ही उस ट्रेंड में शामिल हैं या फिर अगले लेवल पर इंतज़ार कर रहे हैं।

सप्लाई और डिमांड लेवल का ब्रेकआउट और उस पर पुलबैक – टूटे लेवल पर कीमत की वापसी का सही उपयोग

जैसा कि बताया गया, कई बार कीमत सपोर्ट/रेजिस्टेंस लेवल को तोड़ने के बाद कुछ समय उसी दिशा में आगे बढ़ती है, लेकिन फिर वापस टूटे लेवल पर लौटती है ताकि वहाँ कंफर्मेशन ले सके (कभी-कभी इसे “री-टेस्ट” भी कहते हैं)। यह कोई दुर्लभ घटना नहीं, अतः आप इसे अपनी ट्रेडिंग में भी प्रयोग कर सकते हैं।

उदाहरण लें: डाउनट्रेंड के दौरान सपोर्ट लेवल टूटता है, जो बाद में रेजिस्टेंस बन जाता है:

मान लें, आपने इस लेवल को (इसके ऐतिहासिक महत्त्व के आधार पर) पहले से पहचान लिया था। तो पहली बार जब कीमत इस लेवल पर ऊपर से आई, तो आपने ऊपर की दिशा में ट्रेड ओपन किया।

अब दूसरी बार जब कीमत लेवल तक पहुँचेगी, तब या तो वह फिर से ऊपर उछलेगी, या लेवल ब्रेक हो जाएगा। हमें तब तक यकीन नहीं होता जब तक वास्तविक ब्रेकडाउन न दिखे। अतः हमारे पास तीन विकल्प हैं:

• दुबारा सपोर्ट लेवल से ऊपर की ओर ट्रेड लें, उम्मीद करते हुए कि कीमत दोबारा रिवर्स होगी
• या फिर कुछ देर देख लें (यदि संदेह है, तो बेहतर है इंतज़ार करना)
• या ब्रेकडाउन कंफर्म होने पर, टूटे सपोर्ट लेवल (अब रेजिस्टेंस) से नीचे की ओर लंबी ट्रेड लें

यदि ब्रेकडाउन हो जाता है, तो जिन लोगों ने तुरंत एंट्री नहीं की, उन्हें अब इंतज़ार करना होगा। और आगे बाज़ार में होता है:

• कुछ लालची ट्रेडर्स ब्रेकडाउन के बाद भी तुरंत नीचे की ओर कूद जाते हैं, ताकि थोड़ा भी मूवमेंट मिल जाए
• कीमत आगे अगले सपोर्ट/रेजिस्टेंस लेवल तक जाती है, जहाँ सांड जोर लगाकर कीमत ऊपर धकेल देते हैं

जैसे ही कीमत पहले टूटे सपोर्ट लेवल पर लौटती है (जो अब रेजिस्टेंस है):

• वो सांड जो पहले सपोर्ट से खरीदे बैठे थे, अब ब्रेकडाउन के बाद ब्रेकईवन पर या छोटा मुनाफ़ा लेकर बाहर निकल जाते हैं
• भालू जो ब्रेकडाउन के समय प्रवेश नहीं कर पाए थे, अब एंट्री लेते हैं
• जो भालू पहले से ट्रेड में थे, वे अपनी पोज़िशन को औसत करते हैं

नतीजन, बिकवालों (भालू) की संख्या अचानक बहुत बढ़ जाती है और खरीदार (सांड) कम — कीमत नीचे की ओर जारी रहती है:

कुछ भालू अगले सपोर्ट लेवल के पास अपनी पोज़िशन बंद कर देते हैं, डरते हुए कि कहीं कीमत फिर न पलट जाए। बाइनरी विकल्प में तो हमें फ़िक्स्ड प्रॉफिट मिलता है, इसलिए यह चिंता कम ही रहती है, लेकिन फ़ॉरेक्स या CFD में यह आम बात है।

खैर, सार यह है कि अगर आपने ब्रेकडाउन मिस कर दिया, तो घबराएँ नहीं — अक्सर कीमत टूटे लेवल पर “री-टेस्ट” के लिए लौटती है और वहीं से दोबारा ट्रेंड जारी रखती है। यह कम रिस्क वाला तरीक़ा है, क्योंकि आप भीड़ (मेज़ोरिटी) के साथ एंट्री लेते हैं।

सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन के साथ काम करते समय ट्रेडर्स द्वारा की जाने वाली मुख्य गलतियाँ

आश्चर्यजनक रूप से, कई ट्रेडर्स वही गलतियाँ बार-बार दोहराते हैं — जैसे रेजिस्टेंस लेवल पर पहुँचने के ठीक पास खरीदारी (ऊपर की ओर ट्रेड) करना, या सपोर्ट लेवल के पास पहुँचने से पहले ही सेल (नीचे की ओर ट्रेड) करना।

ये दोनों ही स्थितियाँ अपेक्षित रिवर्सल की काफ़ी गुंजाइश रखती हैं — यदि कीमत लगभग रेजिस्टेंस पर है, तो जल्दी ही नीचे की ओर आ सकती है; अगर कीमत सपोर्ट के पास है, तो ऊपर की ओर उछाल आ सकता है। हाँ, यह भी सही है कि कभी-कभी कीमत बिना रुके लेवल को पार कर जाती है, लेकिन अक्सर ट्रेडर्स को नुकसान ही झेलना पड़ता है:

अगर अपट्रेंड है, तो ट्रेंड के विरुद्ध ट्रेड खोलने के लिए:

• रेजिस्टेंस लेवल से पुलबैक का इंतज़ार करें, तब सेल (नीचे की ओर) एंट्री लें
• ब्रेकआउट के बाद यदि वही रेजिस्टेंस सपोर्ट बन जाए, तो रिटेस्ट पर ख़रीद (ऊपर की ओर) एंट्री लें

अगर डाउनट्रेंड है, तो ट्रेंड के विरुद्ध ट्रेड खोलने के लिए:

• सपोर्ट लेवल से पुलबैक का इंतज़ार करें, तब बाय (ऊपर की ओर) एंट्री लें
• ब्रेकडाउन के बाद यदि वही सपोर्ट रेजिस्टेंस बन जाए, तो रिटेस्ट पर सेल (नीचे की ओर) एंट्री लें

याद रखें, कुछ ट्रेड निश्चित ही लॉस में भी जाएँगे, क्योंकि ट्रेंड के वक्त हम 100% नहीं जानते कि कौन-सा लेवल बिना रिएक्शन टूटेगा और कौन-सा नहीं। यही वजह है कि मनी मैनेजमेंट की अहमियत हमेशा बनी रहती है।

फॉल्स ब्रेकआउट को कैसे पहचाना जाए और सपोर्ट व रेजिस्टेंस लेवल के ब्रेकडाउन को कैसे ट्रेड किया जाए

कई ट्रेडर्स (अनुभवी भी) के लिए यह पहेली बनी रहती है कि फॉल्स ब्रेकआउट (गलत ब्रेकआउट) क्या है और असली ब्रेकआउट कब माना जाए। इसके लिए याद रखें कि सपोर्ट/रेजिस्टेंस “लेवल” नहीं, “ज़ोन” होते हैं।

कुछ लोग कहते हैं कि ब्रेकआउट कंफर्म तभी होगा जब कीमत उसी लेवल पर लौटकर टिके। प्रैक्टिकली, हम इससे पहले भी पहचान सकते हैं। पहले यह समझें कि फॉल्स ब्रेकआउट है क्या: अगर कीमत किसी सपोर्ट/रेजिस्टेंस लाइन के पार कुछ देर को निकलती है, पर वापस लौटकर उसी लाइन के अंदर बंद हो जाती है, तो यह फॉल्स ब्रेकआउट है। आमतौर पर कैंडल की शैडो इसका संकेत देती है, जबकि कभी-कभी “एब्ज़ॉर्प्शन” जैसा पैटर्न बन जाता है।

फॉल्स ब्रेकआउट की पहचान:

• चार्ट पर सपोर्ट/रेजिस्टेंस ज़ोन बनाएँ
• यदि कैंडल की क्लोजिंग उस ज़ोन के अंदर ही हो, या तुरंत पुलबैक आए, तो यह ब्रेकआउट नहीं है — फॉल्स ब्रेकआउट है
• यदि कैंडल ज़ोन से बाहर बंद हो और अगली कैंडल भी ज़ोन के बाहर बने, तो ब्रेकआउट की संभावना पक्की हो जाती है

इसमें कमी यह है कि दूसरी कैंडल का इंतज़ार करने पर हमें एंट्री देर से मिलती है। इसलिए बेहतर है हम ट्रेंड के संभावित टार्गेट लेवल पहले से जानें, ताकि समय रहते निर्णय ले सकें:

कैंडलस्टिक पैटर्न, सपोर्ट-रेजिस्टेंस लेवल की मजबूती और लेवल के बीच की दूरी पर भी ध्यान दें। कोई शंका हो तो ट्रेंड को मिस करना नुकसान से बेहतर है।

फॉल्स ब्रेकआउट की सही पहचान के लिए कैंडलस्टिक रिवर्सल पैटर्न और प्राइस एक्शन पैटर्न का ज्ञान होना ज़रूरी है, ताकि आप जल्दी समझ सकें कि ब्रेकआउट सच में हो रहा है या नहीं।

सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल में किन बातों पर ध्यान दें – सप्लाई और डिमांड ज़ोन की ताकत

अब बात करते हैं उन बातों की, जिनसे किसी सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल या ज़ोन की ताकत का अंदाज़ा लगाया जा सकता है।

सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन के टच की संख्या

जैसा ऊपर बताया, जितनी बार कीमत किसी ज़ोन को “टच” करे (और रिवर्स हो या गति कम करे), वह ज़ोन उतना ही महत्वपूर्ण होगा। ध्यान दें कि आपको उन्हीं टच को गिनना है जो कीमत को रोकने या रिवर्स करने में कामयाब रहे हों। यदि कीमत बिना रुके पार हो जाए, तो उसे टच नहीं माना जाता।

साथ ही, अगर एक ही ज़ोन सपोर्ट और रेजिस्टेंस दोनों तरह से काम कर चुका हो, तो वह बेहद मजबूत होता है:

सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल सभी टाइम फ़्रेम पर उपयोग हो सकते हैं

कई लोग सोचते हैं कि सपोर्ट और रेजिस्टेंस केवल बड़े टाइम फ़्रेम पर ही लगते हैं, जबकि ऐसा नहीं है! सप्लाई और डिमांड लेवल किसी भी टाइम फ़्रेम — M1 से लेकर बड़े TF तक — काम करते हैं।

हाँ, बड़े TF पर बनाए लेवल छोटे TF पर मज़बूती से काम करेंगे, लेकिन M1 पर ड्रॉ किए लेवल M15 के लिए कारगर नहीं होंगे:

सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के साथ टच ज़ोन का महत्त्व

ट्रेडर को यह देखना चाहिए कि जब कीमत सपोर्ट/रेजिस्टेंस लेवल तक पहुँची तो वहाँ कैसी प्रतिक्रिया हुई?

यदि कीमत तुरंत ही उस लेवल से उछल जाती है, तो समझिए लेवल बहुत मज़बूत है और मार्केट प्रतिभागियों के लिए महत्वपूर्ण है:

अगर ज़ोन उतना दिलचस्प नहीं, तो कीमत थोड़ा ठहरकर या धीमे रिवर्स होगी, जिसमें दोनों ओर शैडो वाली छोटी कैंडल बन सकती हैं:

ट्रेंड का झुकाव

जितना ज्यादा ट्रेंड ऊर्ध्वाधर (वर्टिकल) की ओर झुका हो, वह उतना ही मजबूत माना जाएगा। यदि ट्रेंड लगभग क्षैतिज (हॉरिजॉन्टल) सा हो, तो वह कमज़ोर माना जाएगा।

मजबूत ट्रेंड तेज़ी से रिवर्स भी हो जाते हैं, जबकि धीमे ट्रेंड धीरे-धीरे खत्म होते हैं:

टेक्निकल एनालिसिस फिगर्स में सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल व ज़ोन

सारे टेक्निकल एनालिसिस मॉडल सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल पर आधारित होते हैं। ये फिगर्स दरअसल प्राइस चार्ट पर एक प्रकार की विज़ुअलाइज़ेशन हैं, जो हमें बाज़ार को तेज़ी से समझने में मदद करती हैं। कुछ उदाहरण देखें:

पहला उदाहरण, “हेड एंड शोल्डर्स” पैटर्न:

अधिकांश मामलों में, इसमें सप्लाई और डिमांड ज़ोन शामिल होते हैं, जिनपर कीमत रुकती है। तीन शिखरों (हेड व दोनों शोल्डर्स) से ट्रेंड के रिवर्सल का संकेत मिलता है। साथ ही ट्रेंड लाइन ब्रेक होने पर रिवर्सल कंफर्म होता है।

“डबल टॉप” पैटर्न:

कीमत एक मजबूत लेवल से टकराती है, फिर नीचे आकर पुनः उसी लेवल पर जाती है। यदि दूसरी बार भी ब्रेकआउट न हो, तो यह ट्रेंड रिवर्स का संकेत हो सकता है।

“ट्रायंगल” पैटर्न:

अपट्रेंड में कीमत रेजिस्टेंस लेवल से टकराती है, जबकि नीचे उसे सपोर्ट लाइन संभालती है।

बाकी सभी टेक्निकल एनालिसिस फिगर्स भी इन्हीं सिद्धांतों पर काम करते हैं: सब सपोर्ट, रेजिस्टेंस, या सप्लाई-डिमांड लाइन की मदद से बाज़ार रुझान को दर्शाते हैं।

कीमत के चार्ट पर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को बनाने के लिए सर्वश्रेष्ठ इंडिकेटर्स

जो लोग थोड़ा “आलसी” हैं (या ऑटोमेशन पसंद करते हैं), उनके लिए ऐसे कई इंडिकेटर्स उपलब्ध हैं जो तकनीकी विश्लेषण को सरल बनाते हैं। मैं इनमें से कुछ सलाह दूँगा:

• Auto Trend Channel – MT4 टर्मिनल के लिए प्राइस चैनल बनाने वाला इंडिकेटर
• LEV 00 – MT4 के लिए इंडिकेटर, राउंड प्राइस लेवल के आसपास ज़ोन तैयार करता है (TF M15 पर उपयोग करें!)
• SR PRO (TLB OC) – MT4 के लिए बेहतरीन क्षैतिज सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल इंडिकेटर। यह अलग-अलग टाइम फ़्रेम से या तय संख्या के रिवर्सल पॉइंट के आधार पर लेवल बना सकता है

साथ ही, Fibonacci लेवल को भी जानें, जो सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल को अच्छी तरह कंफर्म करने में मदद करते हैं और संभावित रिवर्सल पॉइंट दर्शाते हैं!

सपोर्ट और रेजिस्टेंस: निष्कर्ष

इस आर्टिकल का सार:

• सपोर्ट और रेजिस्टेंस, प्राइस चार्ट के तकनीकी विश्लेषण का एक प्रभावी और महत्वपूर्ण टूल हैं
• सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन, बाज़ार में सप्लाई और डिमांड की ताकत को दर्शाते हैं
• किसी लेवल की ताकत को विभिन्न संकेतों (उदाहरण: टच की संख्या) से आँका जा सकता है
• सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल सभी टाइम फ़्रेम पर काम करते हैं
• हमें ब्रेकआउट और फॉल्स ब्रेकआउट में अंतर समझना चाहिए
• सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के कुछ बेसिक ट्रेडिंग नियम हैं
• सप्लाई और डिमांड ज़ोन ही मार्केट मूवमेंट की बुनियाद हैं
• एक ही लेवल कभी सपोर्ट, कभी रेजिस्टेंस की भूमिका निभा सकता है

कई ऐसे ट्रेडर्स हैं जो केवल सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल के आधार पर ही ट्रेड लेते हैं — यह पूरी तरह से संभव है और प्रॉफिटेबल भी। फिर भी, यदि आप जापानी कैंडलस्टिक पैटर्न, प्राइस एक्शन पैटर्न या टेक्निकल एनालिसिस फिगर्स भी सीख लें, तो आपके रिज़ल्ट और बेहतर हो जाएँगे!

दूसरी ओर, सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल पर आधारित ट्रेडिंग प्रैक्टिस माँगती है — जितना ज़्यादा आप उनका उपयोग करेंगे, उतना ही आप मार्केट को समझेंगे और ग़लतियाँ कम होती जाएँगी!