संख्या, स्तर, अनुक्रम (श्रृंखला) फिबोनाची और फिबोनाची गोल्डन रेशियो ट्रेडिंग में (2025)

अच्छा, दोस्तों, वाकई “रोचक और रोमांचक विषयों” की शुरुआत हो गई है। आज हम सबसे आसान विषय पर चर्चा करेंगे – हम फिबोनाची स्तरों, संख्याओं, अनुक्रम और फिबोनाची श्रृंखला के बारे में बात करेंगे, और साथ ही फिबोनाची गोल्डन रेशियो को भी छूएंगे। उसके बाद सब कुछ और भी दिलचस्प होता जाएगा, इसलिए यदि कभी ऐसा लगे कि “यह क्या हो रहा है? मुझे कुछ समझ नहीं आ रहा!”, तो यह सामान्य बात है। फिर भी, मैं पूरी कोशिश करूंगा कि सारी ज़रूरी जानकारी को चबा-चबाकर और सरल शब्दों में आपको समझा दूँ।

फिबोनाची संख्याएं और गोल्डन रेशियो

फिबोनाची अनुक्रम दरअसल संख्याओं की एक ऐसी श्रृंखला है जिसमें प्रत्येक अगली संख्या, पिछली दो संख्याओं के योग के बराबर होती है। इस अनुक्रम का नाम 12वीं सदी के यूरोपीय गणितज्ञ लियोनार्डो ऑफ़ पीसा (Leonardo of Pisa) के नाम पर रखा गया है, जिन्हें फिबोनाची के छद्म नाम से जाना जाता है। यद्यपि फिबोनाची अपनी अन्य गणितीय उपलब्धियों के लिए भी जाने जाते हैं, उन्होंने “फिबोनाची संख्याओं” पर अपना कार्य “Liber Abaci” (“Book of Abacus”) में वर्णित किया। फिबोनाची अनुक्रम अनंत संख्याओं की श्रृंखला है, जिसमें, जैसा कि पहले बताया गया, प्रत्येक नई संख्या पिछली दो संख्याओं के योग के रूप में प्राप्त होती है:

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233 …

पहली संख्या 0, दूसरी 1, और फिर गणित शुरू हो जाता है। तीसरी संख्या के लिए, पहली दो संख्याओं (0+1=1) को जोड़ें – परिणाम “1” मिलता है। चौथी संख्या पिछली दूसरी और तीसरी संख्या (1+1=2) के योग से मिलती है, यानी “2”। पाँचवीं संख्या तीसरी और चौथी संख्या के योग से मिलती है (1+2=3), और इसी तरह यह अनुक्रम अनंत तक चलता जाता है।

फिबोनाची संख्याओं में कई गणितीय विशेषताएँ हैं, लेकिन इनकी मुख्य विशेषता यह है कि अनुक्रम का प्रत्येक सदस्य, अपने पिछले सदस्य से भाग देने पर, “गोल्डन रेशियो” – 1.618 – की ओर अग्रसर होता है। यह संख्या सबसे पहले लगभग 300 ई.पू. यूक्लिड की “Elements” में दिखाई देती है, जहाँ इसका उपयोग नियमित पेंटागन के निर्माण में किया गया था।

बिल्कुल व्यावहारिक रूप से देखें, यदि आप फिबोनाची श्रृंखला की किसी संख्या को उसकी पिछली संख्या से भाग देते हैं और प्राप्त परिणाम को राउंड-ऑफ करते हैं, तो आपको वही 1.618 (गोल्डन रेशियो) मिलता है। उदाहरण के लिए, 144/89= 1.61797, और राउंड करने पर वही 1.618 मिलता है।

गोल्डन रेशियो किसी पूर्णांक और उसके एक अंश के बीच का सबसे संतुलित अनुपात माना जाता है। 1.618 की यह संख्या प्रकृति में विभिन्न असंबंधित संरचनाओं में निरंतर दिखाई देती है। उदाहरण के लिए, पौधों में पत्तियों की व्यवस्था, घोंघों के खोल की बनावट, मानव उंगलियों की हड्डियों की लंबाई, सर्पिल आकाशगंगाओं में तारों की स्थिति, फूलों की संरचना, टाइफून के चक्रवात इत्यादि।

बेलारूसी वैज्ञानिक एडुआर्ड सोरोको, जिन्होंने प्रकृति में गोल्डन सेक्शन के रूपों का अध्ययन किया, का मानना था कि हर वह चीज़ जो बढ़ती है और अंतरिक्ष में अपनी जगह बनाने का प्रयास करती है, उसमें गोल्डन सेक्शन के अनुपात निहित होते हैं। उन्होंने यह भी नोट किया कि गोल्डन रेशियो का सबसे दिलचस्प रूप एक सर्पिल (spiral) है।

गोल्डन रेशियो (1.618) संगीत, साहित्य और चित्रकला में भी दिखाई देता है। 19वीं सदी में, वैज्ञानिकों ने इसे प्रकृति में अनुपातों के सामंजस्य का मानक माना।

1930 के दशक की शुरुआत में, अमेरिकी इंजीनियर और मैनेजर रैल्फ नेल्सन इलियट (Ralph Nelson Elliott) ने स्टॉक चार्ट में गोल्डन रेशियो की खोज पर विचार करना शुरू किया। इलियट का काम विभिन्न स्टॉक इंडेक्स के वर्षों, महीनों, हफ्तों, दिनों, घंटों और आधे घंटों के चार्टों का विश्लेषण करना था, जिसके लिए उनके पास 75 वर्षों से अधिक के मार्केट व्यवहार का डेटा था। अंततः इलियट ने गौर किया कि मार्केट में सभी प्राइस मूवमेंट कुछ निश्चित नियमों – वेव्स (तरंगों) – का पालन करते हैं, जिनमें 1.618 का अनुपात भी झलकता है। इन्हीं अवलोकनों के आधार पर उन्होंने “Nature’s Law – The Secret of the Universe” नामक पुस्तक लिखी, जिसमें वेव थ्योरी और फिबोनाची संख्याओं के अनुपात पर अपना कार्य प्रकाशित किया।

इलियट ने एक पूरा सिद्धांत ही शुरू कर दिया, और वे पहले व्यक्ति थे जिन्होंने यह पहल की। समय के साथ, कई अन्य ट्रेडर्स ने भी प्राइस पैटर्न पर गौर करना शुरू किया और उनमें गोल्डन रेशियो को ढूँढा। कंप्यूटर तकनीक के विकास ने इस विषय पर गहन अध्ययन करना आसान बना दिया। नतीजतन, कई आधुनिक ट्रेडर फिबोनाची संख्याओं पर आधारित टूल का उपयोग करने लगे।

फिबोनाची लेवल: फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल

फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल इस प्रकार होते हैं:

0.236, 0.382, 0.500, 0.618, 0.764

ट्रेडिंग में इन स्तरों की ज़रूरत क्यों पड़ती है? ये सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल का काम करते हैं, और ट्रेंड मूवमेंट के दौरान प्राइस रिट्रेसमेंट (पुलबैक) की गहराई को मापते हैं। प्रबल संभावना रहती है कि इन्हीं स्तरों से प्राइस मौजूदा ट्रेंड की दिशा में आगे बढ़ेगी।

सौभाग्य से, हमें स्वयं गणनाएँ करने की आवश्यकता नहीं है, क्योंकि लाइव चार्ट या किसी भी Meta Trader 4 टर्मिनल (Fibonacci levels) में बनाए गए टूल यह गणना अपने-आप कर देते हैं। हमें बस इन स्तरों को चार्ट पर सही ढंग से लगाना होता है।

फिबोनाची लेवल को चार्ट पर ट्रेंड मूवमेंट के किसी स्थानीय अधिकतम या न्यूनतम से अगले अधिकतम या न्यूनतम तक (दाएँ की ओर) खींचा जाता है। केवल दो बिंदुओं का उपयोग किया जाता है। लेकिन ये दो बिंदु सही ढंग से कैसे चुनें? इसके लिए ट्रेडर कैंडलस्टिक स्विंग का प्रयोग करते हैं – ये ऐसे कैंडल होते हैं जिनके बाएँ और दाएँ कम से कम दो उच्च टॉप (या उच्च बॉटम) नहीं होते:

एक अपट्रेंड में (और फिबोनाची करेक्शन लेवल विशुद्ध रूप से ट्रेंडिंग टूल हैं, साइडवे मूवमेंट में इनका उपयोग उचित नहीं), प्राइस पुलबैक के दौरान सपोर्ट लेवल पर ठहरती है (जिसे फिबोनाची लेवल दर्शाएंगे)। इसी तरह डाउनट्रेंड में प्राइस पुलबैक के दौरान रेजिस्टेंस लेवल पर ठहरेगी।

उर्द्धगामी (अपट्रेंड) में फिबोनाची लेवल

अपट्रेंड में हम फिबोनाची लेवल को उस निचले स्विंग (जहाँ से ट्रेंड इंपल्स शुरू होता है) से खींचते हैं, जो उस ऊपरी स्विंग तक जाता है, जहाँ से प्राइस का पुलबैक शुरू हुआ:

आमतौर पर, 0.236 फिबोनाची लेवल को बहुत मज़बूत नहीं माना जाता – प्राइस शायद ही कभी इससे रिवर्स हो। आप चाहें तो इस स्तर को हटा भी सकते हैं। इसके बाद के सभी लेवल मज़बूत होते हैं, लेकिन प्राइस कहाँ से पलटेगी, यह कोई निश्चित रूप से नहीं जानता।

इस उदाहरण में, 0.382 पर प्राइस ने हल्का रिएक्शन दिया – एक साइड चैनल बना – इसके बाद प्राइस 0.618 तक गिर गई और वहीं से ट्रेंड की दिशा में पलट गई।

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अब एक दूसरा उदाहरण देखें – इस बार प्राइस ने 0.382 स्तर से ही ट्रेंड आगे बढ़ाया। ध्यान दें कि यह स्तर पिछले डाउनट्रेंड में सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल भी था। क्या यह सिर्फ़ इत्तेफाक़ है? मुझे ऐसा नहीं लगता।

अधोगामी (डाउनट्रेंड) में फिबोनाची लेवल

डाउनट्रेंड में हम फिबोनाची लेवल को ऊपर से नीचे (ऊपरी स्विंग से निचले स्विंग) और बाएँ से दाएँ की ओर खींचते हैं:

देख सकते हैं, प्राइस ने 0.236 स्तर को लगभग अनदेखा कर दिया और 0.382 से रिवर्स कर लिया। क्या अगला प्राइस इंपल्स तैयार है?

इस बार प्राइस का पुलबैक 0.618 पर समाप्त हुआ, लेकिन इस चार्ट पर हम और क्या नोटिस कर सकते हैं? यही स्तर एक मज़बूत सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल है – इसने डाउनट्रेंड के दौरान भी काम किया और बाद में अपट्रेंड में भी। क्या यह फिर से सिर्फ़ एक संयोग है?!

ट्रेंड रिवर्सल पर फिबोनाची लेवल

क्या फिबोनाची लेवल हमेशा काम करते हैं? बिल्कुल नहीं। उदाहरण के लिए, ट्रेंड मूवमेंट के रिवर्सल की स्थिति लें: जहाँ एक डाउनट्रेंड था, लेकिन वह अपट्रेंड में बदल गया।

ऐसा लगा कि 0.500 स्तर पर प्राइस ने रिवर्स होना शुरू किया – यह एक सामान्य स्थिति है। फिर प्राइस ने 0.382 को सपोर्ट की तरह इस्तेमाल किया – ठीक है, ऐसा भी होता है। इसके बाद प्राइस 0.764 तक पहुँची और ऐसा लगा कि डाउनट्रेंड जारी रहेगा, मगर 0.618 सपोर्ट स्तर की तरह काम कर गया और प्राइस “1” के स्तर को पार करके ऊपर निकल गई… यानी डाउनट्रेंड अब ख़त्म! प्राइस वापस 0.764 और 0.618 पर आई, वहाँ कंसॉलिडेट हुई और फिर ऊपर चली गई… अब रिट्रेसमेंट कहाँ है?!

समझने वाली बात यह है कि फिबोनाची लेवल कोई 100% कामयाब ट्रेडिंग मेथड नहीं हैं, बल्कि यह संभावित टर्निंग पॉइंट दिखाने वाला एक टूल मात्र है। यानी यहाँ कोई गारंटी नहीं है, केवल संभावना है। इसलिए गोल्डन रेशियो और फिबोनाची लेवल को भी हमेशा सतर्कता से इस्तेमाल करना चाहिए।

कुछ स्थितियों में करेक्शन लेवल प्राइस को रिवर्स करा देंगे, तो कुछ में प्राइस उन्हें बिना नोटिस किए पार कर जाएगी। ट्रेडिंग में 100% पक्की बात कुछ नहीं है, हमें इस सच्चाई को स्वीकार ही लेना चाहिए। लेकिन हम हमेशा सही पूर्वानुमान की संभावना को बढ़ा सकते हैं।

फिबोनाची लेवल और सपोर्ट एवं रेजिस्टेंस लेवल

थोड़ा पहले हमने ऐसे दो-तीन उदाहरण देखे, जहाँ हॉरिज़ॉन्टल सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल, फिबोनाची लेवल से मेल खाते थे। एक टूल दूसरे की पुष्टि करता है – इससे स्तर की मज़बूती बढ़ती है, क्योंकि अलग-अलग मार्केट सहभागी भिन्न-भिन्न टूल उपयोग करते हैं, लेकिन इस स्थिति में उनकी राय एक जैसी होगी, भले ही आधार अलग हो।

चलिए चार्ट पर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल जोड़ते हैं और देखते हैं कैसे फिबोनाची लेवल मज़बूत प्राइस लेवल का निर्धारण करने में सहायता करते हैं:

यहाँ 0.618 फिबोनाची लेवल राउंड प्राइस लेवल से मेल खा गया – एक बेहतरीन कॉम्बिनेशन, जिसने प्राइस को रिवर्स कर दिया। आगे बढ़ते हैं:

यहाँ दुर्लभ स्थिति दिख रही है कि प्राइस 0.236 (जिसे हम कमज़ोर मानते हैं) से ही रिवर्स हो गई, लेकिन क्या वाकई वह कमज़ोर है? जब हम देखते हैं कि यह स्तर हॉरिज़ॉन्टल सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल से मेल खा रहा है, तो तस्वीर बदल जाती है। अगला प्राइस पुलबैक देखें:

तीसरा प्राइस इंपल्स और 0.618 स्तर पर रिवर्सल, जो फिर से एक मज़बूत सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल से मेल खा रहा है। और किसी तरह का भ्रम न रहे, इसलिए वही चार्ट एक बार फिर दिखाते हैं, जहाँ मैंने ये सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल (PS लेवल) बनाए थे:

मैं इतना ही कहूँगा कि आप खुद चार्ट खोलें, उस पर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल खींचें, और फिर देखें कि फिबोनाची लेवल उनसे कैसे मेल खाते हैं। आपको ठीक वही पैटर्न दिखाई देगा, जो अभी मैंने दिखाया।

इस सबसे क्या निष्कर्ष निकला? फिबोनाची लेवल और सपोर्ट एवं रेजिस्टेंस लेवल मिलकर बहुत बढ़िया काम करते हैं। यह टूल्स एक-दूसरे को शानदार तरीके से सपोर्ट देते हैं और सही पूर्वानुमान की संभावना को बढ़ाते हैं। क्या हमें प्राइस एक्शन जैसी टेक्निक के लिए फिबोनाची लेवल का इस्तेमाल करना चाहिए? ज़रूर!

फिबोनाची लेवल और ट्रेंड लाइन

ट्रेंड लाइन भी सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की तरह प्राइस रिवर्सल पॉइंट दिखा सकती है, अतः इसका फिबोनाची लेवल के साथ मेल खाना स्वाभाविक है। यदि आप किसी ट्रेंड के दौरान एक ट्रेंड लाइन खींचते हैं और फिर फिबोनाची लेवल लगाते हैं, तो जहाँ वे दोनों मिलते हैं, वह अक्सर एक मज़बूत पॉइंट बनता है, जहाँ करेक्शन के दौरान प्राइस रिवर्स होने की संभावना रहती है:

इस केस में, ट्रेंड लाइन और फिबोनाची लेवल का इंटरसेक्शन 0.500 के निकट हुआ – वहीं से प्राइस नीचे मुड़ गई। हालाँकि इससे डाउनट्रेंड को ज़्यादा मदद नहीं मिली क्योंकि वह अपने अंतिम चरण में था, लेकिन वह एक अलग मसला है।

इसी तरह आप मूविंग एवरेज को भी डायनामिक सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल की तरह फिबोनाची लेवल के साथ उपयोग कर सकते हैं:

“50” पीरियड वाली Exponential Moving Average ने पुलबैक का अंत बख़ूबी चिह्नित कर दिया और 0.382 फिबोनाची लेवल के साथ मेल खाया। और अगर गौर करें तो वहाँ एक हॉरिज़ॉन्टल सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल भी मौजूद है – कुल मिलाकर, सब कुछ एक ही स्तर से रिवर्स की ओर संकेत कर रहा है।

फिबोनाची लेवल और जापानी कैंडलस्टिक (प्राइस एक्शन रिवर्सल पैटर्न)

थोड़ा पहले मैंने प्राइस एक्शन का ज़िक्र यूँ ही नहीं किया था। फिबोनाची लेवल प्राइस एक्शन के रिवर्सल पैटर्न के साथ बहुत अच्छी तरह मेल खाते हैं। अगर आपके पास प्राइस एक्शन की समझ है, तो चार्ट को ध्यान से देखें और आपको प्राइस रिवर्सल पॉइंट मिलेंगे:

यहाँ हमारे पास एक अपर रिवर्सल पिवट है – तीन कैंडल जो मौजूदा ट्रेंड जारी रहने का संकेत दे रही हैं।

0.382 स्तर पर एक “बेयरिश क्लोज़िंग प्राइस रिवर्सल” दिखाई दे रहा है – यह ट्रेंड के जारी रहने का मज़बूत संकेत है।

और दो और “Bearish Closing Price Reversal” पैटर्न 0.382 और 0.500 स्तरों पर बने। लेकिन 0.236 पर बना “Closing Price Reversal” काम नहीं आया और प्राइस को पलट नहीं पाया। यह फिर रेखांकित करता है कि यह स्तर वाकई सबसे कमज़ोर है।

और यह रहा अनेक बाइनरी विकल्प और फ़ॉरेक्स ट्रेडर्स का पसंदीदा पैटर्न – पिनोच्चियो (पिन बार):

एक प्यारा सा पिन बार, जिसने 0.500 और 0.618 दोनों फिबोनाची लेवल से रिट्रेस होकर रिवर्सल का संकेत दिया।

तो, जैसा कि आपने समझा, प्राइस एक्शन पैटर्न को फिबोनाची लेवल के साथ मिलाना बहुत अच्छा विचार है, और यदि आप इसमें सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल, मूविंग एवरेज तथा ट्रेंड लाइनों को भी जोड़ दें, तो सफलता की संभावना और बढ़ जाती है!

फिबोनाची एक्सटेंशन लेवल

फिबोनाची एक्सटेंशन लेवल इस तरह होते हैं:

0, 0.382, 0.618, 1.000, 1.382, 1.618

ये स्तर यह दिखाते हैं कि ट्रेंड मूवमेंट, पुलबैक पूरा होने के बाद, कितने स्तर तक पहुँच सकता है। सबसे पहले हम फिबोनाची लेवल को चार्ट पर लगाते हैं:

हमारे उदाहरण में यह डाउनट्रेंड है। हमने पुलबैक का अंतिम बिंदु खोजा, प्रतीक्षा की कि प्राइस पिछले लो को तोड़ दे, और यहीं पर फिबोनाची एक्सटेंशन लेवल का उपयोग होता है। इन्हें चार्ट पर बाएँ से दाएँ की ओर (डाउनट्रेंड में नीचे से ऊपर की ओर) खींचा जाता है, लेकिन केवल लोकल मिनिमम से पुलबैक के अंतिम बिंदु तक की दूरी को आधार बनाया जाता है:

देखें कि प्राइस 1.382, 1.500 और 1.618 स्तरों तक पहुँची – ये स्तर सपोर्ट लेवल बन गए और प्राइस को खासा धीमा कर दिया। आगे स्थिति दोहराती है – हम फिर से फिबोनाची लेवल ट्रेंड के साथ लगाते हैं और ट्रेंड जारी रहने की प्रतीक्षा करते हैं:

फिर हम लोकल मिनिमम से पुलबैक के अंत तक फिबोनाची लेवल खींचकर फिबोनाची एक्सटेंशन लेवल पाते हैं:

पिछली बार की तरह, प्राइस 1.382, 1.500 और 1.618 स्तरों पर रुकी – वहाँ से पुलबैक शुरू हुआ। हमारे पास 2.618 का लेवल भी है – यह लोंग-टर्म स्तर है, जो आगे ट्रेंड जारी रहने पर संभावित प्राइस स्टॉप का संकेत देता है। प्रत्येक उदाहरण में, यह स्तर वास्तव में प्राइस पुलबैक की संभावना वाले ज़ोन में प्रभावी रहा।

एक्सटेंशन लेवल हमें ट्रेंड मूवमेंट की ताकत का अंदाज़ा लगाने में मदद करते हैं। पुलबैक की गहराई देख कर हम यह भी अंदाज़ा लगा सकते हैं कि ट्रेंड दोबारा शुरू होने पर प्राइस कितना आगे जा सकती है।

ध्यान देने वाली बात यह भी है कि एक्सटेंशन लेवल, करेक्शन लेवल की तरह, मज़बूत सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल का संकेत दे सकते हैं। बेशक, इन सब स्तरों को किसी प्रबल टूल (जैसे हॉरिज़ॉन्टल सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल) से फ़िल्टर करने की ज़रूरत होती है। ऐसे में प्राइस चार्ट ही बताएगा कि किन स्तरों पर ध्यान देना चाहिए और कहाँ संभावित पुलबैक देखने को मिल सकता है।

फिबोनाची लेवल और इलियट वेव

अक्सर, फिबोनाची लेवल को इलियट वेव थ्योरी के साथ भी उपयोग किया जाता है। इस थ्योरी के अनुसार, किसी भी ट्रेंड मूवमेंट को पाँच वेव में बाँटा जा सकता है – तीन ट्रेंड इंपल्स (1, 3, 5) और दो करेक्शन वेव (2, 4)।

फिर इन्हीं ट्रेंड इंपल्स (1, 3, 5) को भी उप-वेव में (3 इंपल्स और 2 करेक्शन) तोड़ा जा सकता है, जबकि करेक्शन वेव (2, 4) केवल तीन वेव (जटिल पुलबैक) में विभाजित होती हैं। सैद्धांतिक रूप में यह कुछ इस तरह दिखता है:

प्राइस चार्ट पर इलियट वेव इस तरह नजर आती हैं:

यदि आप यह पता लगा सकें कि अभी कौन सी वेव बन रही है, तो आप अनुमान लगा सकेंगे कि आगे प्राइस कहाँ जाएगी। ट्रेडर्स के लिए तीसरी वेव सबसे दिलचस्प होती है – यह सबसे लंबी और तेज़ वेव है। फ़ॉरेक्स और CFD ट्रेडर्स के लिए सर्वोत्तम विकल्प यह होता है कि दूसरी वेव (करेक्शन) के खत्म होने पर एंट्री लें और तीसरी वेव खत्म होने के आसपास एग्ज़िट करें।

इलियट थ्योरी के अनुसार, तीसरी वेव की लंबाई, पहली वेव की लंबाई के अनुपात में 1.618 (गोल्डन रेशियो) होती है, जिससे पहली और दूसरी वेव बनने के बाद तीसरी वेव की लंबाई का अनुमान लगाया जा सकता है। इसके लिए हमें फिबोनाची एक्सटेंशन लेवल की ज़रूरत पड़ेगी, और सबसे पहले हमें पहली और दूसरी वेव को पहचानना होगा। पहली वेव का पता लगाना बहुत मुश्किल नहीं होता:

अगला कदम यह है कि हम पूरी दूसरी वेव पर फिबोनाची लेवल खींचें – यानी लोकल मिनिमम (चूँकि हमारे चार्ट पर डाउनट्रेंड है) से लेकर पुलबैक के अंतिम बिंदु तक:

हमारा अनुमान था कि प्राइस 1.618 स्तर तक पहुँच सकती है, और प्राइस वहाँ तक वाकई गई। ध्यान दें कि फिबोनाची लेवल 100% सटीक नहीं होते, इसलिए कभी-कभी प्राइस 1.618 तक पहुँचने से पहले ही रिवर्स हो जाएगी या कभी-कभी उसे पार करके भी जा सकती है।

अन्य वेव की लंबाई तय करने के लिए विशेषज्ञों ने अलग-अलग तरीके सुझाए हैं। उदाहरण के लिए, बिल विलियम्स (Bill Williams) की किताब “Trading Chaos” में यह बताया गया है:

• पहली वेव के बनने का xácस्थ होना (पहले फैक्चुअल रूप से देखें कि वेव बनी)
• दूसरी वेव अक्सर 0.382 या 0.500 फिबोनाची करेक्शन लेवल तक खत्म होती है
• तीसरी वेव, पहली वेव की लंबाई की 1 से 1.618 गुना तक जा सकती है
• चौथी वेव प्रायः साइडवे मूवमेंट के रूप में दिखती है और 0.382 या 0.500 स्तरों से ऊपर कम ही जाती है
• पाँचवीं वेव की लंबाई, पहली वेव की शुरुआत से तीसरी वेव के अंत तक के रेंज की 61.8% से 100% तक हो सकती है

इस बात को सुनिश्चित करना कठिन है कि अभी चार्ट पर कौन सी वेव बन रही है, इसलिए ट्रेडर प्रायः पहली स्पष्ट पुलबैक वेव का इंतज़ार करते हैं और वहीं से गिनती शुरू करते हैं। बेशक, यह जिस ट्रेडिंग एसेट पर विश्लेषण किया जा रहा है, उस पर भी निर्भर करता है – कुछ एसेट में वेव साफ़ दिखाई देती हैं, तो कहीं बिल्कुल नहीं दिखतीं। अगर स्थिति स्पष्ट न हो, तो ट्रेड नहीं करना ही समझदारी है (“जब संदेह हो, तो मत करो!”)। बेवजह ऐसी वेव की कल्पना करने से बचें, जो वाकई वहाँ नहीं है, या उसे ग़लत ढंग से परिभाषित करने से भी।

ट्रेडिंग में फिबोनाची फैन

फिबोनाची फैन भी फिबोनाची लेवल की तरह प्राइस करेक्शन लेवल निर्धारित करने में सक्षम है। इसका काम करने का सिद्धांत वही है – फैन को दो बिंदुओं के बीच खींचा जाता है: ट्रेंड इंपल्स की शुरुआत और पुलबैक की शुरुआत।

फिबोनाची फैन के तिरछे स्तर, ट्रेंड लाइनों की तरह, सपोर्ट और रेजिस्टेंस के रूप में काम करते हैं। बेशक, फिबोनाची फैन का उपयोग भी सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल, प्राइस एक्शन पैटर्न, मूविंग एवरेज आदि दूसरे टूल के साथ ही करना चाहिए।

फिबोनाची फैन के स्टैंडर्ड वर्ज़न में केवल तीन लेवल होते हैं: 0.382, 0.500 और 0.618। ये तीनों सबसे मज़बूत और महत्वपूर्ण माने जाते हैं, लेकिन आवश्यकता पड़ने पर आप अतिरिक्त स्तर भी जोड़ सकते हैं (उदाहरण के लिए 0.764)।

ट्रेडिंग में फिबोनाची आर्क

फिबोनाची आर्क, फैन या हॉरिज़ॉन्टल लेवल की तुलना में एक अतिरिक्त पहलू (समय) को भी ध्यान में रखता है। यह हमें संभावित रिट्रेसमेंट की गहराई के अलावा यह भी अनुमान लगाने देता है कि वह कब पूरा होगा।

फिबोनाची आर्क इस तरह बनाए जाते हैं:

• ट्रेंड इंपल्स की शुरुआत से पुलबैक की शुरुआत तक एक लाइन खींची जाती है (बिल्कुल फिबोनाची लेवल और फैन की तरह)
• टूल चार्ट पर तीन आर्क बनाता है
• प्रत्येक आर्क (पुलबैक के अंतिम बिंदु के ऊपर या नीचे) 0.382, 0.500 और 0.618 स्तरों के बराबर होता है
• ये आर्क यह संकेत देते हैं कि कब तक (किस समय तक) पुलबैक खत्म होने की संभावना है

फिबोनाची आर्क को भी अतिरिक्त टूल के साथ फ़िल्टर करना चाहिए।

ट्रेडिंग में फिबोनाची टाइम ज़ोन

फिबोनाची टाइम ज़ोन फिबोनाची अनुक्रम (0, 1, 1, 2, 3, 5, 8…) पर आधारित वर्टिकल लेवल होते हैं। इन्हें किसी लोकल न्यूनतम या अधिकतम से अगले लोकल अधिकतम या न्यूनतम तक खींचा जाता है। चार्ट पर वर्टिकल लाइनों का एक सेट बनता है, जो संभावित समय-सीमा दिखाता है जहाँ प्राइस रिवर्स हो सकती है:

यदि प्राइस इन वर्टिकल लाइनों के पास है, तो अन्य टूल की सहायता से हमें वर्तमान मूवमेंट के विरुद्ध किसी रिवर्सल पॉइंट की खोज शुरू कर देनी चाहिए। फिबोनाची टाइम ज़ोन को फिबोनाची लेवल के साथ मिलाकर इस्तेमाल करना भी बेहतर माना जाता है।

अपनी ट्रेडिंग में फिबोनाची लेवल का उपयोग

फिबोनाची लेवल एक पूरक तकनीकी विश्लेषण टूल हैं, जो संभावित सपोर्ट और रेजिस्टेंस ज़ोन का पूर्वानुमान लगाने में मदद करते हैं। फिबोनाची ग्रिड का उपयोग आप इन के साथ करें:

• सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल
• प्राइस एक्शन पैटर्न
• ट्रेंड लाइन्स
• मूविंग एवरेज
• अन्य तकनीकी विश्लेषण के सहायक इंडिकेटर

जहाँ तक फिबोनाची रिट्रेसमेंट लेवल की बात है, इनमें 0.382 (38.2%), 0.500 (50%) और 0.618 (61.8%) सबसे ज़रूरी माने जाते हैं।

0.236 लेवल अपेक्षाकृत कमज़ोर होता है, जबकि 0.764 एक सहायक स्तर है।

फिबोनाची एक्सटेंशन लेवल में ये मुख्य स्तर महत्वपूर्ण हैं:

• 1.000 (100%)
• 1.382 (138.2%)
• 1.500 (150%)
• 1.618 (161.8%)

चाहे फिबोनाची लेवल हों, फैन या आर्क या फिर टाइम ज़ोन – इन सभी का मकसद करेक्शन या प्राइस रिवर्सल के संभावित बिंदुओं की पहचान करना है। फिबोनाची लेवल का मूल उद्देश्य ट्रेंड मूवमेंट में करेक्शन के अंत का अंदाज़ा लगाना है।

इसके अतिरिक्त, फिबोनाची लेवल इलियट वेव थ्योरी से भी गहराई से जुड़े हुए हैं। यह सब (खासकर नए ट्रेडर्स के लिए) इतना सरल नहीं है। लेकिन अंत में फ़ैसला आपका ही है कि आप इन तकनीकी विश्लेषण टूल्स का उपयोग करना चाहते हैं या नहीं। दिलचस्प बात यह है कि नौसिखियों और प्रोफेशनल्स, दोनों में ही ऐसे लोग मिलेंगे जो “गोल्डन रेशियो के बिना रह ही नहीं सकते,” और कुछ जो इसका उपयोग बिल्कुल नहीं करना चाहते।